报告：可持续投资占全球总投资资产超三成

截至目前，对可持续产品(ESG)的投资已达35.3万亿美元，超全球总投资资产三分之一，美国和欧洲继续占全球可持续投资资产的80%以上。

当地时间7月19日，全球可持续投资联盟(Global Sustainable Investment Alliance，GSIA)发布报告称， 调查涵盖的五大市场全球ESG投资达至35.3万亿美元，占全球总资产三分之一以上，也占目前美国、加拿大、日本、大洋洲和欧洲所有专业管理资产的36%。该数值于过去两年(2018-2020年)间增长了15%，于过去四年(2016-2020年)内增长约55%。

GSIA主席Simon O Connor对此表示，此种增长趋势是由不断上升的消费者期望、强劲的财务表现以及从生物多样性、种族平等到气候变化等社会与环境问题日益突出的重要性所推动。

“除欧洲地区外，ESG投资资产在全球范围内持续攀升”，报告指出，“因欧盟立法对ESG投资定义的重大修订，后者范畴缩紧，报告由此无法进行有效比较。在本报告所述期间，由专业人士管理的总资产已增长至98.4万亿美元，而其管理的ESG资产占管理下总资产的35.9%，较上一个报告期内增加2.5%(2016年该占比为2.79%，2018年占比为33.4%)。”

数据显示，2018年至2020年间，加拿大ESG管理资产增长幅度最大，跃升至2.4万亿美元，涨幅超48%。美国紧随其后，由两年前12万亿美元增值17万亿美元，增长约42%；日本位居第三，增幅为34%。“大洋洲内部2018年至2020年间ESG资产持续增长增速为25%，但增速低于2016年至2018年期间的46%。这一放缓反映了行业转型，也意味着定义和衡量的可持续投资的行业标准业已收紧。”

禁止“漂绿”规则出台后，欧洲2018年至2020年间可持续投资市场萎缩了2万亿美元，增长速度下降约13%。

“欧洲该投资由2018年的14万亿美元降至2020年的12万亿美元”，Simon O Connor称，“但此种下跌并不是投资者对ESG投资热情减弱的结果，而是因为政策制定者收紧了可被视为负责任投资的参数。这实际上抬高了投资门槛，如果没有这些变化，我们预计欧盟管理的资产将远远高于美国，并将继续高于美国。”与此同时，报告表示，在上述修订情况下，报告在今年对欧洲数据的计量方法上也做出相应改变。

当地时间2021年3月10日，欧盟今年出台《可持续财务披露条例》(Sustainable Finance Disclosure Regulation，简称SFDR)，涉及主体涵盖所有欧盟金融市场参与者、顾问、以及向欧盟投资者推销产品的外来参与者。条例要求他们收集并报告指定的ESG数据。这包括可持续发展风险如何影响投资者回报的信息，反之亦应披露投资如何对气候变化等可持续性因素产生负面影响。

大洋州与欧洲ESG投资占总资产管理比例较低均主要由对可持续投资定义发生重大变化造成，两地区可持续投资市场由此产生重大演变。报告解释，“在欧洲，这在很大程度上是由强有力的立法推动的，明确规定了可持续金融产品的可持续标准。而在大洋洲，这是由两个主要因素造成的，即RIAA(澳大利亚负责任投资协会)进行的区域调查数据中预期包含的可持续投资标准的改变，以及其国内央行对总市场规模的数据来源的改变。”

根据彭博数据，截至2025年，全球ESG资产有望增长至53万亿美元以上。

除了资产规模及增速，报告对投资策略同样有所涉及。

“全球最大的可持续投资战略为‘ESG一体化’，它也是大多数地区最常使用的策略采用该种策略的资金管理总额已达25.2万亿美元。其次最为常见的二种策略为可持续投资策略包括负面/排除筛选(15.9万亿美元)，及企业参与/股东行动(10.5万亿美元)。” 报告称。而在2018年，负面/排除筛选是最为广泛使用的策略。

日本在朝ESG一体化转变上尤为明显，前者同时也取代了企业参与/股东行动，成为最常见的可持续投资战略。“尽管日本可持续投资仅占全球8%，但在企业参与/股东行动的资产所占总份额为17%。而美国在ESG一体化方面享有更大比例的全球资产占比，约为64%。”

此外，报告补充称，各地区的数据也越来越明显地表明，许多投资机构正在使用多种策略的组合，而不是仅仅依赖于一种策略。例如，除了将企业参与作为一个独立的战略来跟踪外，大洋洲将正面筛选、负面剔除与基于规范的筛选结合在一起。“投资者可以利用多种可持续投资策略，将可持续发展的风险和机会作为其投资过程的一部分。”

在新兴者中国方面，GSIA表示，除了来自海外股东和客户的压力外，监管和政策驱动因素在推动中国可持续投资方面发挥着关键作用。“此外，中国的碳中和承诺是其可持续投资市场发展的重要推动力。2021年6月启动的国家碳排放交易计划预计将推动向低碳投资的过渡。根据China SIF(中国责任投资论坛)数据，自2015年以来，ESG产品的急剧增长，2020年共发行20多只ESG共同基金。与此同时，其发行额度也大幅增长，较2019年增长了两倍多，为有记录以来最快增长速度。”