我国首笔地方蓝色离岸人民币债券发行

10月24日，海南省财政厅发布的公告显示，该省计划于10月择机在香港联合交易所发行不超过50 亿元离岸人民币地方政府债券，发行期限为 2/3/5年期，其中 2 年期为蓝色债券，3 年期和5年期为可持续发展债券。据了解，这是海南省首次在境外发行地方政府债券，也是我国地方政府首次在国际资本市场发行蓝色债券和可持续发展债券。

该公告显示，海南省赴香港发行离岸人民币地方政府债券，是为贯彻落实党的二十大提出坚持高水平对外开放，加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进新发展格局的决策部署，充分发挥海南政策优势、区位优势，深化改革开放，推进国家生态文明试验区建设。本次发行募集资金将投向海洋经济及海洋保护项目、绿色环保项目、医疗及住房等民生保障项目，进一步落实国家海洋发展战略，推进绿色低碳和可持续发展。

9月28日，海南省财政厅发布了《海南省关于海南省2022年赴香港发行离岸人民币地方政府债券承销团成员名单的公告》，确定了海南省2022年赴香港发行离岸人民币地方政府债券承销团成员名单。本次海南省财政厅公布的赴港债券承销团成员名单共有17家金融机构，其中包括中国银行（香港）有限公司等11家银行机构，以及国泰君安证券（香港）有限公司等证券机构。

中国银行海南金融研究院高级研究员王少辉表示，此次发行是深化落实海南高水平开放的重大举措。一方面，通过“走出去”赴境外发债吸引境外投资者关注和投资，有利于提高自贸港地方债券市场流动性，促进与国际接轨的自贸港资本市场的建设，为更高水平、更深层次的双向开放奠定基础。另一方面，通过发行离岸人民币市场债，有利于引导国际资本市场对于海南自贸港的价值发现，为自贸港市场主体走向国际资本市场融资提供重要的优势定价基准，引领和激励市场主体积极探索接轨国际资本市场、拓宽融资渠道、分享跨境投融资便利化的政策红利，逐步实现自贸港建设“融资全球化”，为自贸港市场经济注入新活力。

王少辉介绍，此次发行将丰富人民离岸债券市场，助推人民国际化。离岸人民币债券市场是实现人民币国际化的重要动力。自2007年 7 月，国家开发银行首次在香港发行 50 亿元人民币债券，拉开离岸人民币债券市场序幕以来，人民币离岸债券市场发行规模不断扩大，发行品种、发行主体、发行地不断丰富，促进了离岸人民币债券深度融入全球金融市场。

“海南省此次发行离岸人民币债券，在品种上丰富了离岸人民币债券种类，在促进绿色和可持续发展、助力实现‘双碳’目标等方面具有重要意义，将有利于锚定国际投资者可持续发展的投资理念及偏好，有利于增强离岸人民币债券市场活力，助力人民币国际化进程。同时，这次发行也深化了琼港两地金融合作，将进一步提升香港作为全球离岸人民币业务中心的重要地位，助力海南自贸港在国际资本市场树立良好形象，扩大国际知名度，践行金融创新和高水平开放。”王少辉说。

二十大报告指出，要“坚持高水平对外开放，加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”，并强调“增强国内大循环内生动力和可靠性，提升国际循环质量和水平”。海南自贸港在金融开放方面，强调以服务实体经济为原则，分阶段开放资本项目。

王少辉认为，对内看，在国内资本市场尚未完全开放、海南资本市场尚未成熟的背景下，发行离岸人民币债券，可以在双循环新发展格局下更好地支持自贸港充分利用国际国内两种资源、两个市场，多渠道筹集资金，提升直接金融质效，更充分地发挥金融服务自贸港建设和支持实体经济的作用。对外看，二十大报告提出坚持高质量发展这一首要任务，海南自贸港作为国内国际双循环交汇点在继续推进高水平对外开放中将会有更大作为。海南自贸港离岸人民币债券将丰富离岸金融市场产品种类和人民币使用场景，提供良好的人民币投资渠道，满足国际投资者的需求，为双循环发展提供更好的国际化金融服务支持。