新加坡主权财富基金GIC警告：美中贸易战期间投资回报率低

新加坡主权财富基金GIC表示，现在对投资环境的态度比去年更加谨慎，并且由于高估值和经济增长放缓，正在为低回报做准备。

不过，虽然GIC是全球最大的投资者之一，是担心加剧的政治和政策的不确定性，包括Sino-美国贸易战，它把自己定位在这样的国家投资，以缓冲冲击越南这是从供应的转变中受益链子。

“与去年相比，我们更担心，更加关注，因为过去12个月的发展比我们想的更负面，”首席执行官Lim Chow Kiat在采访中告诉路透社。

根据主权财富基金研究所(Sovereign Wealth Fund Institute)的数据，GIC被评为全球第八大主权投资者，管理着3900亿美元的资产。

虽然较小的新加坡同行淡马锡控股专注于股票，但管理大部分政府金融资产的GIC投资于各种资产，其长期目标是打击全球通胀。

强调其谨慎态度，GIC对债券和现金的配置在截至3月份的一年中从去年的37%和五年前的31%上升至创纪录的39%。

华盛顿和北京已经对对方数十亿美元的进口产品征收关税，引发了对近一年贸易战升级的担忧。谈判恢复后，这些关税仍然存在。

“有一些事态发展或事件可能导致投资损失或回报率降低，”Lim说，他在两年前担任首席执行官，此前他曾在这家投资公司工作了24年。

在2019年3月结束的五年期间，GIC的投资组合以名义美元计算每年回报4.9%，而截至2018年3月的期间为6.6%。

该公司的参考投资组合包括65%的全球股票和35%的债券，在截至2019年3月的五年中，年回报率为5%.GIC报告的年度滚动20年实际回报 - 其主要业绩指标 - 为3.4%。最近一年，与去年报道的相同。

今年金融市场反弹，上半年标准普尔500指数和中国最大市场飙升近20%，取代去年欧洲，亚洲和美国股市的大幅下挫，并恢复了长达十年的全球牛市可能的希望毕竟没有结束。

但Lim表示，估值扩张和不确定性增加使GIC更加谨慎。

越南，新兴市场

GIC首席投资官Jeffrey Jaensubhakij表示，GIC仍然喜欢越南这样的新兴市场，在那里它已经接触到了住宅建筑和银行业。

他表示，越南受益于中国公司希望将其生产设施转移到海外以逃避美国关税，而美国跨国公司也在寻求迁移到其他地方。

在过去的一年里，GIC投资了越南企业集团Vingroup，巴西健身连锁店Smartfit和中国的Luckin Coffee。

去年，发达市场股票在其投资组合中的份额从一年前的23%降至19%。

本周，GIC和加拿大布鲁克菲尔德资产管理公司同意以约64亿美元收购美国货运铁路业主Genesee&Wyoming Inc。

GIC并不担心香港的全球金融热点地位，其中一系列针对允许引渡嫌疑人在中国接受审判的法案的抗议活动吓坏了投资者并促使一些人计划将资金转移到其他地方，包括新加坡。

“香港是重要的商业和金融中心。重要的是，它继续发挥这些作用，因为企业需要香港，投资者需要香港，“林说。