特朗普2.0系列——涉美企业供应链如何“稳舵远航”

美国总统特朗普在新一任期伊始重新打出“关税牌”，关税大棒首先挥向加拿大、墨西哥、中国，意图通过高额关税手段强化贸易保护，削减贸易逆差，吸引产业回迁，重振美国制造业，提升美国竞争力，延续美国经济的主导地位。以加征关税为主要手段的国际贸易摩擦加剧了全球供应链风险，明显干扰了跨国供应链运作，这无疑将对全球的供应链以及经贸关系产生深远的影响。

一、特朗普关税政策的主要内容

当地时间2025年2月1日，美国总统特朗普签署行政令，对来自中国的进口商品征收10%的额外关税，自2月4日起正式生效；对来自加拿大和墨西哥的进口商品征收25%的额外关税，对来自加拿大的能源资源征收10%的额外关税。当地时间2月3日，特朗普签署行政令，暂停对墨西哥、加拿大商品加征关税，将其实施时间推迟到3月4日。特朗普声称此举旨在解决美国非法移民和毒品走私问题，为美国制造业提供“公平竞争”的环境。

二、关税政策对涉美企业

供应链的影响

1.对于出口贸易的影响

墨西哥、中国、加拿大是美国前三大贸易伙伴国，三个国家合计占美国进出口商品和服务的1/3以上，为美国提供了数千万个就业机会。2023年，这三个国家共购买了超过1万亿美元的美国出口商品，并向美国提供了近1.5万亿美元的商品和服务1。中国仍然是世界最大的商品出口国，美国是中国最大买家。根据国际贸易中心（ITC）数据显示，2023年，中国对美国出口总额5020亿美元，具体商品出口情况如图1（HS2）2和图2（HS4）3所示。

图1  2023年中国对美国出口商品HS2情况（按2位海关编码“章”分类）

图2  2023年中国对美国出口商品HS4情况（按4位海关编码“目”分类）

美国对来自中国的进口商品加征关税，将提高我国对美国的贸易成本，对我国对外贸易形成压力。从商品市场方面看，加征关税会增加中国商品的出口成本，可能会推高中国商品在美国的市场价格，影响中国商品的市场份额、出口量和市场竞争力。由于出口压力增加，可能会导致国内商品供应相对增加，会影响到国内市场价格，企业利润空间会被压缩，部分低利润商品可能面临亏损。从供应链方面看，许多美国企业依赖中国的原材料和零部件，将会因加征关税导致供应链中断，增加企业成本和经营风险。我国部分企业会面临订单减少、产能供大于求等问题，供应链的稳定性与韧性将经受考验。

2.对于跨境电商的影响

值得关注的是，特朗普此次签署的行政令取消了美国对价值低于800美元的小额货物的“最低限度”关税豁免。根据美国海关和边境保护局（CBP）数据显示，在过去10年中，进入美国的申请“最低限度”关税豁免的货物数量呈现指数级增长，从2015财年1.34亿件增加到2023财年10.66亿件4，2024财年再次上升至超过13.6亿件5。

该提案对中国绝大多数只有小包商品的跨境电商卖家来说，其价格优势必将被削弱，独立站与自发货也会面临较大客户流失的风险，导致许多直邮小包卖家退出跨境电商市场。中国的跨境电商平台，大量商品均采用低价以免税方式入境美国，该项政策落地将取消这些商品的免税资格，使中国跨境电商卖家失去竞争优势。该提案也给中国跨境电商带来了不确定性，可能促使供应链迁出中国，这无疑会增加中国向美国出口的成本，削弱低端商品的优势。

3.对于海外投资的影响

供应链外迁风险上升。为避开美国加征关税的影响，部分原本计划在美国投资的中国企业可能会将资金转向欧洲、东南亚、“一带一路”沿线国家等其他海外市场。例如，越南凭借其连接中国与东南亚、美国市场的地理优势，以及当地较低的劳动力成本和相对宽松的贸易政策，吸引了大量中国企业投资建厂。

对美国投资更加谨慎且面临更高审查风险。美国可能进一步加强对中国企业在美国投资和并购活动的审查和限制，这使得中国企业在美国投资面临更高的合规成本和不确定性。例如，美国可能限制中国高科技企业在美国投资，尤其在人工智能、半导体等前沿领域。这种政策环境促使企业在投资决策时更加谨慎，更加注重风险评估和合规性管理。

回流国内或增加国内投资。国内市场规模庞大，消费需求多元，考虑到美国市场的不确定性和成本增加，部分企业可能选择将海外投资资金回流国内，在国内加大投资力度，拓展国内市场，降低对海外市场的依赖。

产业升级压力与动力并存。关税增加迫使中国企业加快产业升级，加强技术创新，加速国产替代。例如，半导体行业在面临美国出口管制的同时，也加速了国产供应链的替代进程。

三、涉美企业需要考虑的

即时行动

对于拥有北美进出口业务的公司，以及从中国进口到美国的公司，需要考虑的即时行动包括：

• 分析进出北美和中国的进出口资金和实物流动，以评估潜在的总落地成本。

• 考虑重新谈判供应商和客户定价协议和/或成本分摊安排。

• 评估受影响国家当前的国内或替代采购选项，重新评估原产国规划策略。

• 评估产品物料清单组成，评估替代材料。

• 评估对受影响产品取消最低免税待遇的运营影响。

• 考虑估值规划，如将产品和非产品成本分开，以及其他针对具体国家的规划。

• 考虑使用美国自贸区计划对长交付周期库存商品延期征税，以提供现金流好处，并在进口商品最终从自贸区出口的程度上帮助减轻关税——要么在不发生任何变化的情况下再出口，要么在并入其他制成品后再出口。

• 根据第98章特殊分类规定，确定潜在的杠杆方法，以根据某些产品的用途或状况（例如，出口后退回的货物、暂时进口的货物、为某些非营利机构使用而进口的货物），减免其关税。

• 标注进口到美国对账的关联方交易条目，以考虑转移定价可能的追溯性调减，从而能够提交调整申请并获取潜在的退税。

四、涉美企业在供应链方面的

可能应对举措

1.优化出口结构，积极拓宽国际市场

调整出口策略，降低对美国出口占比，实现出口多元化，抵消贸易逆差因素。中国企业在海外大规模布局，可以通过转口贸易对冲部分影响。提高出口产品技术含量和附加值，增强出口产品竞争力。

调整市场策略，减少对单一市场的依赖，积极拓宽国际市场。为应对美国关税壁垒，企业可以通过贸易转移来分散风险，加强与其他贸易伙伴的经贸合作，降低对特定国家的经济贸易依赖，探寻新的市场机遇，培育新的增长点。

2.强化品牌创新，增强供应链稳定性

面对美国的关税壁垒和出口管制，中国企业需要加强自主研发，强化国际技术交流与合作，积极参与国际标准制定，减少对美国技术的依赖，特别是在关键技术领域，加快产业升级和国产替代。强化品牌建设，打造自主品牌，提升品牌议价能力，对冲关税增加对价格的影响。

建立更加灵活高效的供应链体系，强化与供应链伙伴的合作，优化供应链管理、库存管理，密切关注国际市场动态，确保原材料的稳定供应和成本控制。加快企业供应链数字化转型，使其能够在国际贸易形势变化时迅速调整策略，提升响应速度和应变能力。

3.理性出海投资，延展供应链价值链

在特朗普关税政策背景下，企业出海投资需更加审慎。企业可通过精准评估市场，选择受关税影响小的地区投资，降低贸易成本。同时，加强在越南、印度尼西亚、匈牙利等“连接器”国家的投资布局，借助这些国家连接中国与美国及其他主要市场的地理优势，以及当地有利的资源优势、市场潜力和政策环境，能为中国企业提供新的发展机遇。

优化完善企业供应链体系，积极延展海外供应链价值链，例如设立海外研发中心、建立海外工厂和海外仓、拓展海外采购和销售渠道等，增强企业对国际供应链和市场渠道的掌控能力，筑牢国际市场根基。

五、安永为企业提供综合解决方案

1.安永支持跨境企业全球贸易和供应链后续行动

安永采用一整套方法来帮助跨境企业应对全球贸易挑战，该方法整合了供应链、贸易等方面，以识别并实施短期和中期解决方案。

快速评估+场景建模。通过快速评估以理解当前状况及运营灵活性。评估供应链以减轻关税影响（短期调整与战略布局变化）。

短期变动与“速效举措”：①供应商或产品替代；②产品流通路径变更；③议价能力/与供应商及客户的谈判；④通过公司间协议重新分配风险。

目标效益：①以对运营的最小干扰降低供应链成本；②在供应商、客户或全球供应链的其他环节之间分摊可处理的成本。

中长期/战略变革：①产品/物料清单重新设计；②战略布局变更（本土或近岸制造）；③运营模式变革（在成本效益高的地区设立卓越中心）；④退出业务（有选择地退出不可持续的市场）；⑤探索战略合作伙伴关系。

目标效益：①降低运营成本；②提高弹性；③改善碳足迹；④降低全球供应链中断风险；⑤专注核心业务，避免不可持续的利润。

2.安永全球贸易分析工具帮助企业场景规划和建模

全球贸易分析工具。①进行贸易数据分析，安永专有的贸易情报解决方案，通过外部内容和全球主数据存储库得以丰富；②基于云计算，应用专用工具进行分析和可视化展示。

核心解决方案优势。①速度。一旦接收到数据，就能实现超快的数据分析。②非侵入性。由于数据从外部来源获取，因此不需要客户端资源。③灵活性。完全可定制的仪表盘，根据客户需求进行定制。

核心目标。①提供可视性与透明度；②识别节省成本的机会；③检测合规风险。

场景建模（美国贸易政策影响）。①风险分析：常态贸易关系；②风险分析：自由贸易协定。

3.安永转移定价引擎帮助企业扩展场景规划和建模

供应链分析器。可视化并分析供应链，包括评估原始设备制造商（OME）、文档、美国相关政策并最终提供相应的规划类型。

盈利能力总结。在细分市场和利润中心层面进行实体级别分析。

定价模拟+前瞻性分析。能够识别并进行追溯性或前瞻性调整，并在SKU（库存保有单位）水平或者作为标准成本或外部销售价格的百分比，进行潜在预期价格变动的分析。

成本分摊。使用户能够识别由所有产生收入的集团实体承担的费用成本，这些实体通过利用任何无形资产来产生收入，有助于在实体之间基于合理比例进行费用分配。

4.安永供应链网络优化帮助企业进行详细网络建模

供应链网络优化帮助企业对运营成本、客户服务和碳足迹进行详细的网络建模，包括协助企业评估其生产成本、生产能力、仓储成本、运输成本、库存水平，并综合评估地缘政治风险、全球贸易、位置/选址、供应链弹性与灵活性、价值链能力、可持续发展/碳足迹等供应链关键因素。

安永商业和专有网络建模和优化工具能够建立更深刻的洞察、更合理的假设、更丰富的场景，在模型/优化中考虑更多因素，使用平衡计分卡对结果进行更全面的评估，以建立面向未来的供应链网络。

结语

为积极应对美国新一轮关税政策和贸易保护主义挑战，我国企业需要及早谋划布局，提前做好全球市场调研和贸易政策风险评估，制定灵活适配的海外市场策略。安永团队能够通过运用全球贸易分析工具、转移定价引擎、供应链网络优化等大数据与模型工具，快速深入分析企业供应链状况，并多维度综合评估供应链外部因素，帮助企业场景规划和网络建模，整合供应链和跨境贸易方面形成整体解决方案，助力企业扬帆国际市场。

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本文作者：

数据来源

[1] 中墨加回应特朗普关税威胁，美媒：特朗普此举可能播下混乱的种子 https://world.huanqiu.com/article/4KQ0KV9TaF2

[2] Bilateral trade between China and United States of America in 2023 - 中国对美国出口商品（HS2）https://www.trademap.org/Bilateral.aspx?nvpm=1%7c156%7c%7c842%7c%7cTOTAL%7c%7c%7c2%7c1%7c1%7c2%7c1%7c1%7c1%7c1%7c1%7c1

[3] Bilateral trade between China and United States of America in 2023 - 中国对美国出口商品（HS4） https://www.trademap.org/Bilateral.aspx?nvpm=1%7c156%7c%7c842%7c%7cTOTAL%7c%7c%7c4%7c1%7c1%7c2%7c1%7c1%7c1%7c1%7c1%7c1

[4] FY 2023 CBP TRADE SHEET https://www.cbp.gov/sites/default/files/2024-06/cbp_fy_2023_trade_fact_sheet_06.2024.pdf

[5] 低于800美元货物取消豁免！特朗普关税新政将影响超10亿件小包裹https://www.yicai.com/news/102459469.html

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