电厂日耗持续回落 电煤价格弱势下行

中国电煤采购价格指数（CECI）编制办公室发布的《CECI周报》（2023年30期）显示，CECI沿海指数（周）高卡现货成交价小幅回落，进口指数到岸综合标煤单价继续回落。采购经理人分项指数中，除供给分指数处于扩张区间外，其他分指数均处于收缩区间，所有分指数均环比下降。

本周，台风影响整个东部地区，气温下降导致发电负荷大幅减少，发电量环比降幅较大，供热量环比基本持平。电煤耗量和入厂煤量环比均大幅减少，电厂煤炭库存继续回落。8月3日，纳入统计的发电企业煤炭库存可用天数19.8天。

产地方面，榆林区域坑口价格连续降价后，销售有所好转。鄂尔多斯区域供应稳定，价格弱势运行。晋北区域市场供需较为宽松，部分市场煤价格已经接近长协价格，继续降价意愿有所减弱。

港口方面，价格逐步下跌情况下，电厂采购需求释放有限，部分贸易商急于出货，报价逐步下行。目前台风影响退去，港口煤炭调入量逐渐恢复正常，港口场地库存降幅将逐渐收窄。

近期受台风影响，全国大部分地区迎来大暴雨，电厂日耗下降，厂内库存下降缓慢，采购需求有限。预计煤炭市场短期内呈现供需两弱格局，煤价震荡偏弱运行。

本期，CECI进口指数到岸综合标煤单价959元/吨，较上期大幅下调43元/吨，环比下调4.3％。本周，进口煤价格继续大幅下调，其中高卡降价幅度较大。进口煤价格优势进一步扩大，有力地支撑旺季需求，沿海部分电厂已经采购后续预测的需求，预计后市将延续弱势运行。

本期，CECI采购经理人指数为49.17%，在连续7期处于扩张区间后下降至收缩区间，环比下降1.07个百分点。分项指数中，除供给分指数处于扩张区间外，其他分指数均处于收缩区间，所有分指数均环比下降。供给分指数为50.43%，环比下降1.38个百分点，连续26期处于扩张区间，表明电煤供给量继续增加，增幅有所收窄。需求分指数为49.13%，环比下降1.09个百分点，在连续8期处于扩张区间后下降至收缩区间，表明电煤需求量由增转降。库存分指数为48.80%，环比下降2.07个百分点，在连续20期处于扩张区间后下降至收缩区间，表明电煤库存量由增转降。价格分指数为44.54%，环比下降2.40个百分点，连续2期处于收缩区间，表明电煤价格继续下降，降幅有所扩大。航运分指数为46.62%，环比下降1.32个百分点，连续2期处于收缩区间，表明电煤航运价格继续下降，降幅有所扩大。

本周（7月28日至8月3日，下同），纳入统计的燃煤发电企业日均发电量，环比（7月21日至7月27日，下同）减少10.2%，同比减少8.4%；日均供热量环比减少3.0%，同比增长12.2%；电厂日均耗煤量环比减少7.6%，同比减少7.0%；日均入厂煤量环比减少10.0%，同比减少4.1%。

7月31日，国家能源局召开三季度例行新闻发布会。上半年国内能源供给保障能力稳步提升，能源绿色低碳转型加快推进，全国能源供需总体平稳有序。一是能源消费持续增长。全社会用电量累计4.3万亿千瓦时，同比增长5.0%。二是能源生产供应平稳有序。国内原煤、原油、天然气产量稳步提高，同比分别增长4.4%、2.1%、5.4%。三是迎峰度夏能源保供基础进一步夯实。煤炭、煤电兜底保障能力持续增强，支撑性保障性电源并网加快推进。电煤中长期合同履约率保持较高水平，电煤供应平稳有序。四是能源绿色低碳转型加快推进。上半年，我国可再生能源继续保持良好发展势头，非化石能源装机达到13.8亿千瓦。

根据国务院物流保通保畅工作领导小组办公室监测汇总数据，7月24日-7月30日，全国货运物流有序运行，其中国家铁路累计运输货物7193.2万吨，环比下降3.58%；全国高速公路货车累计通行5123.1万辆，环比下降2.65%。

综合以上分析，建议关注天气、港口库存及耗煤变化情况，合理安排采购计划，维持库存合理水平。随着迎峰度夏过半，在电煤耗量持续减少过程中，提升供煤和存煤热值是后续重点工作，减少煤质过差对电力设备损坏和物流效率的不良影响。