全球电力需求增速放缓

日前，中国社会科学院大学（研究生院）国际能源安全研究中心与社会科学文献出版社联合发布了《世界能源蓝皮书：世界能源发展报告（2022）》。报告指出，由于新冠肺炎疫情防疫措施抑制了电力需求，2022年，能源行业将出现反弹效应。2021年第四季度供应短缺和价格高企的能源危机逐步缓解，促进经济增长。

然而，能源价格的变化和新冠肺炎疫情是需求前景的主要不确定因素。预计随着反弹效应消失，能源效率措施开始显现效果，2023年、2024年，全球电力需求增速将放缓，将分别增长2.6%和略高于2%。预计2021-2024年大部分电力供应增长在中国，增长量约占净增长总量的一半，其次是印度（12%）、欧洲（7%）和美国（4%）。2022-2024年，预计可再生能源将成为电力供应增长的主要来源，平均每年增长8%。到2024年，可再生能源电力供应量将占全球电力供应总量的32%以上（2021年为28%），预计低碳发电量占总发电量的比例将从2021年的38%上升到42%。

此外，报告指出，2022年，世界石油市场基本面偏紧，形势转好，但俄乌冲突等地缘政治溢价短期难以消除，是影响国际原油价格走势最为重要的因素，这取决于美西方对俄罗斯制裁的程度以及俄罗斯的反制程度。未来，油价总体将处于高位水平，油价波动风险加剧。全球疫情形势、地缘政治形势、伊核谈判进展、OPEC产量政策是影响2022年国际油价走势的重要因素。

预计2022年下半年至2023年，随着疫情防控措施放松，国际地缘政治和经济稳定复苏，石油消费需求得到提升，高油价将吸引资金进入石油勘探开发行业，但“碳达峰”“碳中和”降低了油气企业增加石油勘探开发投资的意愿，加之高油价叠加，欧洲将降低对俄罗斯化石能源行业的依赖程度，从而加快石油替代进程。综合来看，预计2022年、2023年，国际原油价格中枢将分别为每桶100美元、90美元左右。

报告指出，2022年全球煤炭价格将逐步回归合理区间，煤炭市场将呈现以下特征。首先，国际煤价或呈“前高后平”走势。中国在世界煤炭贸易中具有举足轻重的地位，中国的经济政策和经济环境的变化都会给全球煤炭贸易带来不可小觑的影响。当其与供应中断相叠加时，这种波动性会被放大。中国的煤炭市场将在很大程度上决定全球的煤炭价格，因此，全球煤炭价格变化的关键是中国煤炭产业的供给侧结构性改革以及保供稳价政策的实施情况。

从供给端分析，2021年，我国煤炭保供政策下核增的永久产能在2022年及以后陆续达产，后期国内煤炭供应将出现增量；与此同时，世界卫生组织对2022年全球疫情形势好转持乐观态度，全球煤炭结构性供给不平衡或将缓解；从需求端分析，随着我国“碳达峰”“碳中和”目标不断推进，光伏、风电装机容量将出现上行趋势，会减少相当一部分煤炭需求。国际方面，欧美在经历本次“能源问题”后，或将重新把部分化石能源作为能源储备，后期，全球市场再度出现能源短缺的概率较小。从流动性分析，随着以美联储为主的全球央行开始收紧货币政策，各国利率将逐步抬升，各类资产价格估值中枢将出现下移的情况。

综合以上分析，2022年，全球煤炭价格大概率会在目前高位上有所回落，保持中高位运行，或将呈“前高后平”的走势。

其次，中国国内煤价将逐步在合理区间运行。2022年是“十四五”规划实施的第二年，也是我国开展“碳达峰”“碳中和”行动的次年。动力煤市场将继续受碳排放与经济发展相平衡、煤炭中长期合同对发电供热企业全覆盖，以及主管部门对现货市场进行调控的影响，预计在新的一年里，在政策的支持下，中国国内煤炭供应将稳定增加，煤炭市场趋向供需平衡，煤价运行相对平稳。但是，受各种因素影响，季节性、区域性供求关系紧张的情况仍然存在。