2020年湖南省并购活动融资金额783亿元，对外实际投资总量居中部第一

普华永道发布了《2020年中国企业并购市场回顾与2021年前瞻》。数据显示，2020年中国的并购活动交易金额增长了30%，达到7338亿美元，是自2016年以来的最高水平，主要得益于国企和政府资金强有力的投资支持，并购交易数量比上一年增加了11%。

其中，2020年湖南省并购活动融资金额达到783亿元，项目平均融资金额达6.27亿元。

高端装备制造是湖南主要交易标的

2020年湖南企业对外实际投资14.9亿美元，增长54.7%，总量居全国第10、中部第1。同时，实际使用外资210亿美元，增长16%，外商直接投资增幅则居全国前列、中部第1。

相较于沿海发达省份，湖南企业海外并购业务数量不多但单笔交易金额较大，并且对外投资仍以承包建设项目为主。

受疫情影响，2020年1-11月湖南对外工程承包企业新签合同额25.82亿美元，同比下降33.5%。新增境外企业55家，新增中方合同投资额7.34亿美元，同比下降22.2%；实际投资额14.31亿美元，同比增长96.7%。对外实际投资额保持增长，近三月（2020.9-11）同比增幅均在70%以上。新增投资涵盖贸易、装备制造、医药、信息软件等多个行业，以中小民营企业为主。第一投资目的地为香港，占新设境外企业总数量的31%。

普华永道长沙分所主管合伙人陈耘涛表示：“湖南并购投资行业主要集中在制造业、医疗健康、IT信息化等领域，其中高端及装备制造是湖南的主要交易标的，表明湖南在打造高端制造业产业集群方面有明显成效。金融、互联网并购项目金额占比过半，风险投资基金、股权投资基金用钱投票看好湖南未来发展。其中，长沙以接近六成项目吸引了超过四分之三的融资，长沙有活跃的交易市场以及丰富的机会，正在加速吸引各类资本，制造赚钱效应。”

全国私募基金并购交易金额创新高

2020年中国发生了93宗超大型并购交易（单宗10亿美元以上），这反映了国企改制进程的加快以及政府主导的对金融行业的注资。私募基金的兴趣则集中在消费品、高科技和工业品（如新能源汽车）。

为响应“双循环”和“产业升级”的国家战略，国内消费品、先进工业品和基础设施的交易增多，战略投资者并购交易金额在消费品和工业领域均创下历史新高。

此外，政策利好变化加上市场对资本、流动性的需求，以及一些大规模的私有化企业交易与国企、政府主导的投资，使得2020年私募股权基金的并购交易金额创下新高，达到3324亿美元。其中，高科技、工业品、金融服务、消费品和医疗健康行业的交易金额创下新高。

从交易数量上看，私募股权基金在高科技、工业品和消费品行业也很活跃，这一趋势与国家在这些领域的各种刺激政策相一致。

普华永道中国企业购并交易服务部合伙人陈敏表示：“2020年私募股权基金继续面临退出压力，导致大量并购-交易退出和上市退出，在证券市场的监管利好和估值普遍走高的支持下，2020年IPO市场异常火热。尽管受到疫情影响，私募股权基金通过上市退出仍然活跃，因为资本市场能够支持较高的估值，各种改革、新规提振了市场氛围和市场准入，科创板成为最具吸引力的A股上市板块。”

海外并购交易受到冲击

受疫情等因素影响，中国内地企业的海外并购活动与跨境交易遇到了困难，尤其是在美国和欧洲等发达市场。由此，海外并购交易金额跌至420亿美元，这是自2010年以来的最低值，并购交易数量跌至2015年来的最低值403宗。

从数量上来说，民营企业仍然是最活跃的海外买家，国有企业将注意力转向了国内市场，高科技行业对中国买家的吸引力还是很大，但是几乎所有行业受到了打击。中国内地企业海外并购交易数量下降40%，几乎所有行业都受到影响。

普华永道中国企业融资与并购部业务总监张平平对于2021年中国并购市场进行了预测，他表示，2021年，在国有企业改革以及‘双循环’和‘产业升级’战略的支持下，中国并购市场可能将继续以境内交易为主题。预计2021年整体并购会有一些增长，主要是由私募股权基金和财务投资者（包括国有基金）进行推动，私募股权投资交易量将继续增长。同时，从2021年开始，海外投资的总体水平可能会增加，然而复苏尚需时日，目前暂时无法确定能否超越2019年的水平。

据了解，普华永道是一家领先的专业服务机构，致力于在审计、咨询及税务领域提供高质量的服务。其公司遍布全球158个国家及地区，客户覆盖率达84%。同时，公司已连续17年在中国注册会计师行业排名第一。