Sora火爆出圈 哪些行业迎来新机遇？

OpenAI近日发布文生视频AI模型Sora，再次引发外界对于人工智能的热议。受此提振，龙年春节后的交易日，与人工智能相关的主题ETF和相关概念股均呈现不同程度的涨幅。多家研究机构分析称，2024年将是多模态大模型快速发展的一年，随着AI在多模态领域陆续实现飞跃式发展，相关领域及产业在其带动下将迎来深度变革，由此也有望迎来新的投资机遇。

“Sora的技术突破和应用潜力可能被市场视为助推AI领域进一步发展的有利因素，进而激发资本市场的热情。连日来，AI、游戏等主题ETF的涨幅反映出投资者对于相关行业未来发展前景的乐观预期。”盘古智库高级研究员江瀚在接受《中国贸易报》记者采访时表示，Sora的发布或像去年的ChatGPT那样，启动新一轮市场行情，特别是Sora如果能在实际应用中展现出强大的功能和商业价值，那么它将无疑会成为AI行业新的增长点，吸引更多的资金流入相关行业。

记者观察到，近年来AI一直是科技投资的主线，AI大模型和应用也一直保持较快迭代速度。Sora、Gemini1.5 Pro等大模型发布后，应用场景进一步拓宽，这将带动算力基础设施的投资，包括光模块、ICT基础设施等板块。

国泰君安证券发布研报称，Sora模型推动AI多模态领域飞跃式发展，AI 创作等相关领域将迎来深度变革，AI赋能范围进一步扩大，多模态相关的训练及推理应用也将进一步提升对算力基础设施的相关需求。

华创证券研报也指出，Sora虽然在训练模型上不需要太多参数，但实际应用时由于推理生产视频过程中将涉及较大数据量的计算，同时为追求较高的视频生成效果，训练和推理过程都需要进行尽量多次数的迭代计算，将释放大量算力需求，利好算力底座产业链。

有分析认为，Sora是人工智能发展进程中的又一里程碑，这预示着AGI将加速到来，未来千行百业将发生颠覆式变革。对此，国投证券指出，此次Sora的推出有望带动相关产业新一轮的景气度，涵盖可以利用文生视频等算法打造创作工具的企业、算力相关企业和已有AI产品落地的企业。

华泰证券研报聚焦当下可能受影响的主要行业：对影视行业，Sora预计能明显降低制作门槛及成本，且可以极大程度丰富影视作品的创造性，Sora的出现还将重塑影视行业，预计拥有核心导演或创意人才，及IP资源的公司更受益；在市场营销行业，预计Sora将提升广告相关视频的创造效率，提供灵感，增强广告吸引力，有望部分替代低创造性、可复制的视频内容，同时也能低成本定制需求，大批量快速生成定制化的视频内容，提升客户转化及留存率；在游戏领域，Sora对于物理世界的理解和模拟可以与游戏场景开发高度适配，可以帮助创立角色或背景故事，降低开发成本。

不过，那些受益于此次Sora发布的企业也对未来表现出了审慎乐观。近日因赛集团对外公开表示，公司AIGC项目团队将在3月进行文生视频功能开发，等待时机成熟后投入公测。截至记者发稿时，因赛集团已连收3个涨停板，报42.42元，换手率8.84%，成交量717.18万股。因赛集团也提示，文生视频技术由于刚刚推出，对行业会带来怎样的变化暂未可知，对公司业务会产生多大影响目前也无法量化。当虹科技在对媒体的简报中称，文生视频技术已取得一定进展，在生成视频时长和效果方面，正在逐渐突破。也有上市公司称，Sora相关产品和应用处于初级阶段，有待进一步研究，将根据自身业务特点，在文生视频技术落地、Sora应用等方面寻找突破口。

Sora后续对投资方面的影响，仍需看市场资金的推动力量，短期看资金，中长期仍要看公司的基本面表现。“未来AI主题ETF走势将取决于多方面因素，包括Sora及其他AI技术的实际进展、市场对这些技术的接受程度、宏观经济状况以及其他市场动态等。若Sora和相关技术能够持续展现出创新能力，获得商业化成功，相关主题ETF可能会继续受到投资者的青睐。”江瀚说。