非洲创投市场调研报告之卢旺达

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卢旺达作为东非内陆小国，虽然市场体量有限，但由于其开放的市场、持续高速增长的经济和政府对ICT领域人才和创新的重视，近五年来受到非常多的国际投资关注。2018年10月卢旺达成为阿里巴巴e-WTP世界电子贸易平台在非洲第一个落地的国家。今年1月，卢旺达大使曾空降淘宝直播间，几分钟内就卖掉了总重近1吨的卢旺达咖啡豆。

一、宏观经济晴雨表

1. 从冲突到复兴，政治稳定，营商环境友好。

长久以来，胡图族、图西族和特瓦族是卢旺达的三大主要种族，其中尤以胡图族人最多，占据了80%。1918年以前曾被德国殖民，后被比利时人占领。尽管于1962年卢旺达取得了独立，但后殖民时期遗留下的图西族与胡图族之间的仇恨愈加激烈，最终于1994年爆发针对图西族人民的种族大屠杀，死亡人数超过100万人。

不过，多难兴邦。经历了惨痛历史的卢旺达修改宪法、统一卢旺达人的身份认同，并把经济和社会发展作为治理重点。25年后的今天，卢旺达成为非洲增长最快而且最安全的国家。现任总统Paul Kagame于2003年在大选中获选并随后连任两届，目前是他的第三任期（2017-2024），而且民众支持率很高，可以预计在中期内政治将继续保持稳定，旅游业、ICT、金融和服务业这些重点领域将得到持续的政策支持。总统Kagame曾称希望卢旺达成为非洲的"新加坡"。

此外，结束内乱后的卢旺达政府也非常重视营商环境的改革。在卢旺达，商业注册过程不超过六个小时，且不收费。腐败程度低，海关和大多数政府服务都实现了数字化。卢旺达在创业、财产注册、信贷获取和投资者保护方面都保持了很高的水准。根据世界银行营商环境的排名，卢旺达目前在非洲排名仅次于毛里求斯，吸引了很多外国资本。2019年卢旺达获得24亿美金外商直接投资，同比增长22.6%，主要集中在能源、制造业、建筑业等领域。

2. 旅游业资源丰富，曾创经济高增长的神话。

21世纪初卢旺达政府出台政策大大改善了卢旺达的土地注册程序，房地产和建筑业得到发展的窗口期，带动了经济增长和就业。而且卢旺达丰富的旅游资源（热带景观、野生动物等）都加快了旅游业的振兴。

过去10年间卢旺达平均GDP年增长率接近8%，2018年更是超过了东非增长的火车头埃塞俄比亚，成为非洲增长最快的经济体。从人均GDP的角度看，卢旺达目前还属于低收入国家，人均约800美金，限制了可支配收入和消费水平，但总统Kagame的愿景是希望到2035年，将卢旺达建设成为中等收入国家。不过，受新冠疫情对贸易和旅游业的冲击，短期内卢旺达很难回到新冠疫情之前曾高达10%的增速，EIU预测， 2020年，卢旺达经济增长速率将降至2.3%。

（数据来源：World Development Indicator；World Bank）

3. 小而精美，城市化发展迅速。

从人口上来说，卢旺达并不是一个大国，仅有约1260万人，而且属于内陆国家，市场规模有限。但是年轻人受教育程度很高，15-24岁之间的年轻人识字率高达87%。卢旺达政府很重视数字教育，自2008年开始实施“每个孩子一台笔记本电脑”项目(One Laptop Per Child)，让下一代尽早获得数字技能。

此外，城市化正迅速改变着卢旺达社会，首都基加利（Kigali）良好的道路、电力基础设施吸引了很多年轻人来此学习和工作，过去十多年间已经有200万新的城市居民。在首都之外，Rubavu和Musanze及其之间沿线地带也开始成为重要的经济走廊。

4. ICT行业发展倍受重视，移动互联网禀赋好。

在卢旺达政府的积极推动下，ICT行业进入全速发展阶段。目前已有4500千米的光缆，全国92%的地区都被3G信号覆盖。2019年在德国开发署的帮助下，卢旺达还成立了”数字转型中心”（Digital Transformation Center），提供免费高速的网络，计划将卢旺达社会打造成为一个完全的知识、服务为增长动力的社会。

此外，卢旺达手机普及率很高，有970万手机用户，其中有610万移动互联网用户。而且移动数据资费便宜，1GB数据只要0.56美金，为移动互联网发展提供了重要基础。根据2019年的FinAccess Household调查，肯尼亚、卢旺达是东非获得金融服务比例最大的国家，其中很大一部分来自移动支付。从2012年到2018年，移动钱包账户数增长了八倍之多，从140万增长到2018年的1100万，交易总额近20亿美元，是东非非常有潜力的移动支付市场。2018年10月卢旺达成为阿里巴巴e-WTP世界电子贸易平台在非洲第一个落地的国家。

（数据来源：World Bank）

5. 监管主体拥抱互联网和金融科技。

2018年，卢旺达政府出台针对支付服务提供商的监管政策（Payment Services Providers Regulation No. 05/2018），中央银行也成立了一个工作小组，与该地区的金融科技初创公司和成熟的公司定期进行互动，以确保其监管不会扼杀创新，并确保参与者了解他们在为市场增加真正价值方面的责任。

二、创投生态全面解读

虽然整体市场规模小，增长机会有限，但是由于积极的政策扶持和宽松的经商环境，卢旺达是初创公司的“概念验证中心”。

Klab是卢旺达最有名的孵化器，在政府的扶植下，已经孵化和支持了80家初创公司。全天候24/7开放，并为会员提供免费的空间、免费的指导和免费的互联网。

开放的环境也吸引了不少海外知名公司的目光。如前文所提，Paul Kagame和阿里巴巴集团执行主席马云（Jack Ma）于2018年联手在Kigali启动了第一个电子世界贸易中心（eWTP），以促进卢旺达与中国消费者之间的贸易和旅游业。在线交易在卢旺达仍然是一个新概念。该合作伙伴关系将帮助中小企业通过阿里巴巴的在线市场向中国消费者出售产品。尼日利亚著名初创公司Andela已在Kigali开设了办事处。去年，他们与卢旺达政府签署了一项协议，招募500名卢旺达人，并提供为期六个月的软件开发培训。

此外，近年来也涌现不少优秀的创业公司，比较有代表性的有：

TorQue：2011年成立，帮助分销商实时关注销售和库存的管理软件，最大客户为喜力啤酒，已经盈利。创始人已经开始筹备下一个创业项目。

GetSave：为没有银行账户的低收入贫困人口提供储蓄和互助借贷服务的app，目前有27个储蓄小组，近千用户，已经获得种子轮融资。

Zipline：成立于2014年的医疗创新公司，通过无人机以75公里的时速，向医疗中心配送医疗用品、疫苗、血液样品等，并配有军用等级的GPS导航，目前已完成超过38,000次配送。Zipline总部位于美国，目前在卢旺达、加纳均有运营。2019年已获得影响力投资基金TPG Rise Fund领投的1.2亿美金D轮融资。

AC Group：一家非洲公共交通科技公司，其旗舰产品Tap&Go公交一卡通系统已经部署到卢旺达首都基加利所有公交线路上。同时，该产品还扩展到喀麦隆市场，现正在肯尼亚首都内罗毕做小规模验证测试。目前用户数达到150万，乘客已累计搭乘1.7亿人次。累计融资100万美元。

YegoMoto：为汽车和摩托车出租车的驾驶员提供计价器，自2016年以来一直与卢旺达政府密切合作，规范传统的非正式出租车市场，并将卢旺达关于在2020年实现无现金的愿景变为现实。迄今为止，该公司已为1,900多名驾驶员提供了计价器，并大大规范化了原有的线下流程，计费、支付和司机和车主的验证全都进入电子化时代。2018年，Yegomoto在AppsAfrica大奖中被评为"非洲最佳交通和运输应用程序''，并于近期推出了卢旺达第一个用于汽车和摩托车出租车的集中预订系统Yego 9191。

大众汽车：除了在卢旺达设厂组装汽车外，2019年大众也已上线网约车项目Move Ride，以验证卢旺达网约车的市场潜力。

中国的先锋创业者也已经在卢旺达开始了互联网创业，作为中国和非洲的连续创业者黄惟谦Jack，2019年创立了非洲版“meesho”的社交电商品牌Mengo，目前在卢旺达进行业务尝试，为中小商家赋能，改善商品流通效率，让非洲消费者更容易的获得中国质优价廉的商品。

三、结语

卢旺达曾经的苦难历史并没有摧毁它，反而凝聚了社会发展的动力，使其浴火重生，成为非洲增长转型的神话。稳定的政治环境、开放的市场、持续高速增长的经济和政府对ICT领域人才和创新的重视，都是值得创业者和投资人关注的。虽然总体人口规模不大，但自由宽松的监管非常有利于验证概念，并进一步打开东非市场。

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