26亿人民币大手笔 航天科技股份“华丽变身”国际企业

1月18日晚，航天科技股份发布公告，通过定增方式+现金支付的方式收购International Electronics & Engineering（IEE）公司97%的股权及All Circuits Limited（AC）公司96%的股权，对价合计为17.49亿元人民币。

在航天科技股份母公司航天科工集团此次大手笔海外资产注入后，航天科技股份将拥有世界领先的汽车电子技术和生产水平。此外，航天科技股份还将出资8.38亿元人民币补充IEE公司的流动资金，而这更是被外界解读为航天科工集团打算将IEE打造成为其汽车零部件行业国际化战略的重要投资平台。

作为此次被注入的重要资产，截至2015年9月底，IEE公司资产总计30.95亿元，所有者权益合计11.17亿元。其2013、2014和2015年1-9月分别实现营业收入为13.06亿元、13.87亿元和13.36亿元，净利润分别为4284.09万元、4860.71万元和2149.16万元。

根据航天科技股份的财报，公司2015年1-9月实现营业收入12亿元，甚至略低于此次注入的IEE资产所带了的营业收入。得益于母公司的战略考虑，航天科技华丽变身世界级的汽车电子企业。

航天科技股份相关人士表示：此次交易标的公司拥有世界领先的汽车电子技术和生产水平，其中IEE公司在汽车电子领域中的安全产品方面具有成熟的技术、较强的研发团队以及领先的市场地位。

AC公司则拥有全球领先的电子制造能力，包括安全级汽车电子制造资质和相应的质量控制水平。此次交易有助于提升公司汽车电子技术能力和生产水平，公司汽车电子业务板块的产业链将得到进一步拓展，有助于优化公司汽车电子产品结构，实现公司汽车电子业务板块的跨越式发展。

先来看看这次被并入航天科技股份相关海外资产的大致情况。

IEE总部位于卢森堡，由航天科技股份的控股股东于2013年完成收购，是一家全球领先的汽车安全传感技术、产品和解决方案提供商。

IEE 公司的主要产品系交通和汽车类传感产品，包括乘客传感探测系统（ODS）、乘员分选系统（OCS）、人群和目标感应（POS），拥有注册商标为BodySense 的身体感应汽车传感产品、行人识别安全系统（Protecto）等。

IEE 公司核心产品ODS、OCS 在全球市场份额均占据前列。公司主要客户涵盖众多世界知名的汽车OEM厂商，包括通用、宝马、日产、戴姆勒、大众等。

AC公司是航天科技股份的控股股东联合国新国际与2015年6月通过IEE平台收购的原属于英国Aliiance Circuits旗下的三家子公司。

AC公司及其子公司是全球领先的汽车电子制造商，主要从事汽车行业的电子控制模块制造服务，其主要客户包括 Valeo、Schneider、Alstom 及 Coyote等国际汽车及机械零部件生产商

AC 公司的实际业务经营主要通过旗下三家子公司MSL、BMS 和TIS 展开，三家子公司所处地域不同，资源及能力结构也不相同。

在贴近客户的法国，MSL 承担高度自动化的生产基地，BMS 承担临时性小批量产品制造、试制和售后服务；在非洲突尼斯，为充分利用其低廉的劳动力成本（劳动力成本：1 欧元/小时），TIS 承担劳动力密集型产品生产或部分工序。

去年6月，通过收购AC公司，IEE具备了安全级汽车电子制造能力，降低电子产品的生产制造成本和元器件采购成本，而产业链的完善和电子产品的品质也进一步提高了IEE的市场竞争力。而对于AC公司来说，IEE的全球市场和销售渠道可以为其业务拓展提供许多支持。

而此次航天科工集团将IEE和AC的资产注入航天科技股份，一方面，通过将海外的优质资产装入国内上市公司平台，实现了利用跨境估值体系不同，增加了这些资产的价值；    

另一方面，利用上市公司平台的融资渠道，为旗下的海外资产注入更多的资本，已加速国际化的布局。

依托IEE及AC公司的技术和渠道，通过大资本的投入，切实推进其在传感器技术上的研发和制造，或许是航天科工集团的更长远的布局。

原始出处：晨哨网Morning Whistle