“超级银行”诞生

当地时间6月12日，瑞银集团宣布完成对瑞士信贷银行的收购。

瑞士前两大金融机构的合并，不仅意味着瑞银将进一步扩大其在本国的领先地位，而且标志着一个更加巨大的国际金融集团的诞生。收购完成后，瑞银成为资产负债表规模达到1.6万亿美元的“超级银行”。

这是自2008年国际金融危机以来全球规模最大的银行业合并。本次收购将对瑞银、瑞士乃至全球金融体系产生重大影响。欧盟委员会批准瑞银收购瑞信时认定，这两家瑞士大型银行的合并不会损害欧洲银行业竞争。数据显示，收购瑞信后，瑞银将管理5万亿美元资产，成为新的全球财富管理巨头。

瑞信此前是仅次于瑞银的瑞士第二大银行，也是全球银行业监管机构认定的30家全球系统重要性银行之一。然而，自2021年以来，瑞信财务风险不断加大，股价持续下跌，市值大幅蒸发，业绩连续两年下滑，预计2023年还将出现重大亏损。此外，在超级加息周期下，瑞信存款流失、经营状况不善等问题越发凸显。今年以来，美国硅谷银行、签名银行相继关闭，美银行业危机蔓延至欧洲，引爆全球金融市场恐慌情绪，导致投资者对瑞信信心崩塌。3月份，在信任危机以及大量客户资产外流等多种因素冲击之下，瑞信濒临破产。经过紧急磋商，瑞银同意收购曾是竞争对手的瑞信，避免了瑞信危机可能引发的“无可挽回的经济动荡”。至此，拥有167年历史的瑞信退出了历史舞台。

瑞银收购瑞信前后用时不到3个月，但瑞银首席执行官埃尔莫蒂表示，瑞银消化吸收瑞信的过程至少需要3年到5年时间。

完成收购仅仅是向“超级银行”迈进的第一步，如何进行公司治理，特别是如何应对削减瑞信部分业务带来的损失，以及如何面对主动或被动发生的员工流失，是瑞银接下来需要解决的更重要的问题。对于瑞信曾经最看重的零售银行等资产，其未来仍存在诸多不确定性。瑞银预计，2023年二季度核心一级资本充足率约为14%，且全年都将保持在这个水平附近。瑞信的经营亏损和重大重组费用将被风险加权资产(RWA)减少所抵消。瑞银宣称，未来将按照国际财务报告准则(IFRS)，以美元为单位公布集团的合并财务业绩。

尽管瑞银收购瑞信后面临许多挑战，但同样也迎来了巨大发展机遇。一方面，这笔交易使瑞银在全球银行业中的地位更加稳固，不仅有助于其全球扩张，而且也使其在与其他大型银行的竞争中处于较为有利地位。另一方面，通过收购瑞信，瑞银获取了瑞信的大量资产和客户资源，这将进一步增强瑞银的市场份额和盈利能力。

“超级银行”在全球金融市场将有何作为，值得关注。