保时捷拟最早今年9月底上市 将成欧洲近年来最大IPO之一

【欧洲时报9月6日】5日晚，大众汽车在与董事会和监事会协商后宣布，最早从9月底开始，其跑车子公司保时捷股份（Porsche AG）将进行首次公开募股。

综合德国《世界报》网站、路透社报道，大众汽车表示，具体时间还取决于资本市场的进一步发展，但预计会在今年年底前在德国法兰克福证券交易所完成上市。

这意味着，大众汽车为启动德国历史上规模最大、也是近年来欧洲最大的IPO之一开了绿灯，大众现在可以向投资者宣传并兜售股票。大众集团和保时捷汽车控股公司（Porsche SE，保时捷股份的母公司）自2月以来一直在审查该IPO。这家欧洲最大的汽车制造商希望获得更多额外资金，来支持其对电动汽车和数字化的投资计划，并提升整个大众集团的价值。许多分析师认为，如果保时捷在证券交易所单独交易，该公司将变得更加灵活，其价值可以更加自由地发展，并间接提振大众汽车的股价。

据悉，为筹备首次公开募股，保时捷的股本已分为50%无投票权的优先股和50%有投票权的普通股。在接下来的几周内，保时捷股份公司将向公开市场出售1/4的优先股，即总股本的1/8。从正式发布到首次上市通常需要大约4周的时间。

批评人士警告大众汽车不要在不确定的时期进行IPO。然而，大众汽车很可能已经与主要投资者达成协议以确保配售。据金融界人士预计，大众和保时捷的估值将在600亿至800亿欧元，出售优先股将带来75亿至100亿欧元。

据大众称，第三大股东卡塔尔对此表达了浓厚的兴趣，并可能获得保时捷近5%的优先股。但德国、奥地利、瑞士、法国、意大利和西班牙的私人投资者也应该有机会。

大众集团和保时捷控股公司表示，如果首次公开募股成功，大众计划在2022年12月召开一次特别股东大会，提议在2023年初，将上市所得资金的49%用于向股东支付一次性股息。

保时捷控股也希望收购保时捷股份公司25%加1股有表决权的普通股。为此，保时捷控股将支付比优先股发行价高出7.5%的价格。通过该笔交易，它希望加强对保时捷股份公司重要决策的影响力。剩余的投票权则仍归属于大众汽车。

保时捷是大众集团主要利润来源之一。在十多年前的收购战中，保时捷控股输给了大众汽车。但由保时捷和皮耶希家族控制的保时捷控股公司因此获得了大众集团的多数股权。