总额5亿美元认购率达2.5倍 新加坡电信债券获投资者青睐

据新加坡《联合早报》6月25日报道，在首次公开售股市场趋淡的当儿，新加坡债券市场却表现良好，多家公司都先后发行债券，并获得投资者青睐。最近通过债券市场集资的新电信（SingTel），所发行的5亿美元10年期债券，获得良好的市场反应，认购率达2.5倍。

新电信的10年期票据是通过全资子公司发行，年票息率为3.25％，是在新电信的100亿元中期票据计划下推出。这批总值5亿美元的债券共收到约12亿5000万美元的认购，相当于2.5倍的认购率。

国际评级机构穆迪（Moody's）给予这些债券“Aa3”评级，标准普尔（S&P）则给予“A+”评级。新电信将把筹得的资金用于业务所需，作为集团长期融资策略的一部分，并帮助延长集团的整体负债期限。

新加坡债券市场今年至今相当红火，与淡静的首次公开售股（IPO）市场形成鲜明对比。德勤全球上市业务总监简耀强博士日前受访时便提到这一点，以此强调说市场并不缺资金，只是股市对新股估值欠佳。

据彭博社数据，上个月共有24家企业在新加坡发行新元债券，总筹资规模达29亿元，是自2013年11月以来最大的单月发行量。在今年前五个月里，新元债券发行有90宗，总筹资规模达96亿元。

在利率和存款率一直处于低水平的环境里，收益率相对较高的企业债券吸引了投资者的注意力。

在新电信昨天宣布发行十年期票据前，雅诗阁公寓信托（Ascott Residence Trust）在前天闭市后刚宣布，已通过发行无限期债券（年票息率为4.68％）筹得2亿5000万元，认购率超过四倍。

此前，星狮地产（Frasers Centrepoint）也刚在上个月发行零售债券，并获公众和机构投资者超额认购3.2倍，促使集团决定提高发行量，从原本的2亿元提高至5亿元。

另外，星展集团（DBS）在上周宣布设立100亿美元的全球资产担保债券（covered bond）计划，正式在新加坡市场开启此类债券。华侨银行的大华银行随后也都表达了在未来发行此类债券的意愿。

由此来看，新加坡就债券市场今年至今显然比IPO市场（排除借壳、分拆、介绍上市等）热闹得多，后者今年至今只迎来三只新股，且都是在凯利板挂牌，主板尚未有任何新股。

展望未来，新加坡债券市场接下来预计能维持良好势头。虽然加息预期对债券市场是利空，但目前看来加息步伐将十分缓慢，利率还是会在相当一段时间里处于低水平，充裕的流动性将确保债券市场持续趋热。

新电信是在昨天开市前宣布发行十年期票据的消息，其股价昨日闭市报4.24元，下跌3分或0.7％。