美国银行业危机恐未到终局

始自今年3月的美国银行业危机仍在持续，第一共和银行于5月1日被摩根大通收购，其他一些银行尤其是地区性银行股价近日也出现暴跌。在分析人士看来，一个个倒下的银行背后，是美国金融机构监管缺失和美联储政策等原因所致，如果这些因素没有明显改变，那么美国银行业危机很可能会继续蔓延。

当地时间5月2日，美股银行股全面下跌。其中，美国银行、富国银行、花旗银行、摩根大通等跌幅较小，在1%至3%之间震荡，而地区性银行损失惨重，如西太平洋合众银行下跌超过27%，阿莱恩斯西部银行下跌超过15%，联信银行下跌超过12%等。

而导致这些银行股价下跌的导火索，正是美国第一共和银行被收购一事。

5月1日，第一共和银行被加利福尼亚州金融保护和创新局关闭，由银行业监管机构美国联邦储蓄保险公司接管。随后，美国联邦储蓄保险公司与摩根大通签订相关协议，由后者收购第一共和银行的所有存款和绝大部分资产。

根据摩根大通发布的公告，此次收购包含第一共和银行大约1730亿美元的贷款和大约300亿美元的债券，同时该银行还将获得第一共和银行大约920亿美元的存款。不过，摩根大通并没有收购第一共和银行的企业债和优先股。

第一共和银行创办于1985年，总部位于加州旧金山。近年来该银行主打“高净值人才理财服务”，主要为富人提供低息贷款。根据相关数据，截至去年年底，该公司拥有大约2120亿美元的资产和1764亿美元存款，其资产规模在美国商业银行中排名第14。

尽管实力雄厚，但第一共和银行走到今天这一步并不让人意外。

早在今年3月硅谷银行和签名银行关闭后，第一共和银行就一度面临挤兑潮，最后是靠着摩根大通、美国银行、花旗银行等11家机构提供的300亿美元才坚持下来。4月24日，第一共和银行公布财报，显示其一季度营收、净利润等都出现下跌，尤其是存款总额流失超过1000亿美元。受此影响，第一共和银行的股价随即出现断崖式下跌，不得不寻求救援，并最终沦落到被收购。

有美国媒体指出，第一共和银行是今年2月美国银行业危机爆发以来第3家倒下的美国银行，也是有史以来美国倒闭的第2大银行，仅次于2008年金融危机中倒闭的华盛顿互惠银行。这表明美国银行业危机仍在持续。

不少分析人士指出，此轮美国银行业危机与美联储的激进加息政策有关。美联储为遏制通胀，去年3月以来已经累计加息450个基点。如此高的利率导致一些银行此前在低利率环境下购买的债券大幅贬值，其实际资产严重缩水，出现巨额账面亏损。一旦储户对银行失去信心加速提现，银行就可能因为流动性不足而陷入危机。第一共和银行的存款中有大约7成是未投保存款，这让储户更加担心其存款安全。

此外，金融监管机构的监管缺失也被认为是导致危机的一大原因。2008年金融危机后，美国对一些大银行加强了监管，但在2018年立法放松了对中小银行的监管。

美国联邦储蓄保险公司与美联储是美国的两大商业银行监管机构。这两家机构近日都发布报告，承认在硅谷银行和签名银行关闭事件中存在监管不足。例如，美联储承认未能预估到硅谷银行风险的严重性，也没有采取足够措施预防危机；美国联邦储蓄保险公司则承认，其位于纽约的办公室一直存在核查人员不足的问题。

第一共和银行倒下之后，美国银行业危机是否会继续蔓延引发外界关注。有声音认为这是“最初恐慌的最后阶段”，摩根大通首席执行官戴蒙也称“这件事已接近尾声”。但是也有不少人认为，美国银行业的“病灶”未除，不排除出现下一张“多米诺骨牌”。

此前有研究显示，美国至少有186家银行面临与硅谷银行类似的情况，这些银行一旦遭遇挤兑就可能陷入危机。国际评级机构穆迪日前也下调了10余家美国地区性银行的评级，担忧这些银行是否具备足够的稳定性。

美联储的决策也将影响市场对这场危机的预测。如果美联储继续加息，那么一些银行的资产就会持续承压，陷入风险的可能性就会越来越大。作为监管机构，美联储如何加强监管、防范风险也引发关注。如果像摩根大通收购第一共和银行这样的模式持续，那么美国就可能出现大银行不断吞并中小银行的局面，而这是美国政府并不愿看到的。

对于当前的银行业危机，美国的共和、民主两党仍在互相指责。民主党指责特朗普时期通过的立法导致对银行的监管放松，共和党则指责拜登政府领导不力。在这样的情况下，通过立法加强监管的难度很大。与此同时，党争还使美国面临债务违约危机。一些美国媒体因此担心，这两场危机可能使美国经济陷入衰退。