全球能源动态信息

美伊相互空袭升级冲突，国际油价延续涨势

9月2日，国际油价在早盘交易中延续前一交易日涨势，布伦特原油期货上涨0.8%至95.40美元/桶，WTI原油期货上涨0.5%至90.66美元/桶。此前两个合约周二均大涨逾4美元，创下7月下旬以来最大单日涨幅。美军对伊朗境内目标发动新一轮空袭，伊朗伊斯兰革命卫队随即回应，称美方袭击将进一步限制霍尔木兹海峡通行，并声称已对美军在约旦和巴林的基地发动导弹和无人机报复性打击。约旦军方称其防空系统拦截了13枚导弹中的10枚，美方官员表示尚无美军伤亡报告。

伊朗革命卫队表示，美军攻击将进一步限制霍尔木兹海峡的交通。周一有两艘油轮在驶离海峡时遇袭，进一步干扰了石油供应，迫使贸易商寻找替代原油船货。ING分析师指出，尽管此前海峡在美伊僵局下仍有油轮通航，但紧张局势升级显然使通行面临更大风险。Phillip Nova分析师表示，石油市场不再仅仅定价战争风险，而是在日益定价一场未解决战争的持续成本，在谈判出现明确和平信号前，原油风险溢价将保持高位。

与此同时，市场消息人士援引API数据显示，截至8月28日当周美国原油库存减少260万桶，馏分油库存下降26.5万桶。若EIA官方数据稍后确认，将进一步支撑油价。分析人士指出，地缘冲突升级与库存下降形成双重利好，短期内油价上行动能依然强劲，但市场对冲突进一步蔓延至更广泛地区的担忧也在升温。

AI数据中心建设潮催生电力设备需求，变压器与冷却技术成供应链新焦点

随着人工智能算力需求爆发，全球数据中心建设热潮正推动变压器、冷却系统等电力设备需求激增。麦肯锡预测，到2030年全球数据中心投资将接近7万亿美元。然而，建设速度难以跟上需求——电网接入延迟在新兴市场可长达24个月，在主要发达市场甚至超过8年。韩国HD现代电气和中国海南金盘智能等变压器供应商上半年订单大幅增长，HD现代电气订单积压较半年前增长23%至85亿美元。

高能耗驱动冷却技术革新。美国银行预计，到2030年每台AI机架功耗可能超过1.5兆瓦，约为传统机架的100倍。液冷技术正加速渗透，预计2030年将占新AI数据中心安装量的70%，可降低能耗超27%。固态变压器（SST）作为新兴技术，用半导体替代传统线圈，可提升能效约4%并降低成本，瑞银预计2030年渗透率将达40%。台达电子、中国英维克等热管理供应商正深度参与英伟达生态系统。

尽管订单旺盛，供应商股价近期出现分化——部分企业从2025年暴涨后回调20%-30%。台达电子董事长表示，毛利率将大致维持当前水平，市场存在产品平台更新、部署延迟和零部件短缺等多重变量。分析师提醒，并非所有供应商都能受益，“需精选真正获得客户的龙头企业”。供应链瓶颈和竞争加剧正成为行业面临的新挑战。

中国光伏装机首超煤电，历史性跃升为第一大电源

国家能源局9月1日宣布，截至7月底，中国光伏发电装机容量达12.86亿千瓦，首次超越煤电（12.85亿千瓦），占全国发电装机的31.5%，成为中国第一大电源。这一数字超过欧盟所有国家光伏装机总和。今年1至7月，全国光伏发电量8024亿千瓦时，同比增长15.5%，占全社会用电量的13%，全国每用8度电就有超过1度来自光伏，标志着能源绿色转型取得里程碑式突破。

中国已形成全球最完整、竞争力最强的光伏产业链，全球每10块光伏组件中有8块“中国制造”。目前全国超830万户居民成为分布式光伏业主，西北“沙戈荒”地区光伏阵列治理沙化土地230万亩。但装机规模不等于实际发电能力，光伏具有间歇性、波动性特点，利用小时数远低于煤电，短期内煤电仍是系统安全兜底主力。

《可再生能源发展“十五五”规划》明确，到2030年可再生能源年发电量达6万亿千瓦时左右，风电和太阳能发电达4万亿千瓦时以上。国家能源局表示，将通过抽水蓄能和新型储能建设、煤电改造升级、新型电网平台建设等举措，提升系统灵活调节能力，推动光伏从“看天吃饭”向“可调度、可预测”转变，真正将装机优势转化为稳定可靠的供电能力。