【安永洞察】选址的艺术——欧洲、中东、印度和非洲（EMEIA）出海投资的领先实践

发现EMEIA的投资机会

面对地缘政治的复杂性和经济的不确定性，企业要在 EMEIA 地区选择合适的投资地点，就需要在业务需求和未来增长点之间寻求平衡。没有放之四海而皆准的解决方案，需要深入分析才能找到适合每项投资的理想方法。

各国政府日前都在利用激励措施吸引外国直接投资（FDI），特别是在可再生能源、电动汽车（EV）供应链和生物医药等战略领域。

安永全球选址和激励服务团队（GLSI）对市场动态和经济趋势具有深刻洞察，能够指导投资者完成复杂的选址决策过程，同时确保获取投资激励的合规性。安永全球选址和激励服务团队（GLSI）凭借数据为导向的方法论和完善的全球资源网络，可助力企业在全球扩张时做出更明智的选择。

EMEIA外国直接投资概览

尽管2023年全球经济放缓，EMEIA地区仍然是多元化投资的焦点。

欧洲的外国直接投资项目1下降了4%，但资金流入从负1,060亿美元增至160亿美元，这表明市场正在复苏，并转向绿色和数字行业。尽管欧洲大多数外国直接投资来自欧洲本土，美国、中国和日本的贡献也很显著。2023年中国对欧洲投资2（包括欧盟27国和英国在内）的投资额下降至68亿欧元，是2010年以来的最低水平，其中匈牙利占总额的44%，这主要归功于对电动汽车行业投资激增。尽管信息技术和商业服务业不景气，但这些行业外国直接投资额仍名列前茅，机械、金融、农产品和公用事业也有显着增长。

外国直接投资流入3（十亿美元，柱状图，左轴）和按地理区域列示的已公布项目（#，点图，右轴）（来源：联合国贸易和发展会议世界投资报告）

中东，特别是海湾国家，吸引着外国直接投资（尤其是来自美国和印度的投资）的领域正在从石油和天然气转向科技和可再生能源等领域。迪拜和利雅得正在成为科技投资中心，例如，一家全球顶尖科技公司向一家人工智能公司投资了15亿美元4。中国对沙特阿拉伯非石油行业，尤其是电动汽车领域的外国直接投资激增，共有21个项目，总价值达162亿美元5。一家电动汽车制造商与沙特阿拉伯成立了一家价值56亿美元的合资企业6，旨在促进沙特电动汽车产业的发展。

印度正在通过“印度制造”和“投资印度”等举措增强投资吸引力，这些举措重点关注制造业，并营造一个更简单、提供更多支持的商业环境。尽管投资流入放缓，但在可再生能源、商业服务和制造业等领域拥有强大的绿地项目阵容，仍使印度保持其首选投资目的地的地位。一家全球科技巨头的制造合作伙伴建立了价值1.2 亿美元的智能手机屏幕生产工厂7，凸显了印度在科技领域的吸引力。

除了代表性的自然资源领域，非洲的外国直接投资（FDI）吸引力正在实现多元化，其中清洁能源投资到2022年达到了1200亿美元8（尤其是在埃及）。非洲大陆的科技行业正在崛起，这得益于年轻人口以及一家全球领先的互联网科技公司2021年投资10亿美元推动非洲数字化转型等举措9。此外，在贸易协定和全球汽车制造公司投资的推动下，汽车行业（2022年FDI 13%）预计将从300亿美元增长到2027年的 420亿美元。

探索选址的艺术

在当前全球化伴随保护主义日益严重的经济形势下，选址已成为一项关键的战略举措。这不仅需要有对当前经济环境的深入了解、对未来趋势的洞见，同时还需要将企业的当前运营需求与其长期目标和利益相关方的期望相结合。

正如安永2024年欧洲吸引力调查所述10，影响选址的因素不断变化，考虑因素包括金融市场的流动性和资本可用性、当地市场实力、能源成本和可持续发展政策。

选址决策因素的趋势变动（来源：安永吸引力调查）

选址方法的核心是以客观数据为导向，选址分析应从确定项目的需求开始。在初始阶段投入的时间和精力，例如将基于数据的对比分析在初期就植入项目，会使得与相关部门的对话和项目启动更加顺畅。

全面的选址评估包括对当地劳动力市场、基础设施、便利性以及潜在的经济激励措施等因素的分析。投资项目的具体需求会影响对潜在地点的考虑，随着优先事项的不断调整，基于此做出的场景规划能在最后阶段明确指出哪些地点最适合投资。在这个过程中，与当地机构沟通对于了解可用的财政和非财政激励措施至关重要。实地考察为评估增添了实地视角，有助于确认或质疑之前的评估。

在整个选址评估过程中收集的信息（如下图所示）可为重要的决策阶段提供支持，并做出战略选择。

安永团队使用的可定制选址评估流程

除上述从经济环境进行的选址评估外，国际贸易合规亦是企业在全球扩张不容忽视的一个方面。企业需结合自身的运营需求和长期目标，将国际贸易合规纳入选址考量，包括但不限于：

► 企业当前产品是否受到相关目的国关税措施的影响（如：反倾销反补贴税、惩罚性关税）？

►企业在东道国的生产能否满足相关贸易措施实施国对于东道国原产的认定要求？

►企业在东道国的生产是否将被相关贸易措施实施国认定为是一种规避行为？

► 企业是否了解东道国的关税政策，并可遵守东道国海关监管的相关规定？

►东道国是否有其他国际贸易合规要求，如：碳排放计算和申报、供应链溯源、出口管制等等？

厘清上述问题将有助于企业更好地进行选址评估，通过合理决策避免引发后续合规风险，对于各国贸易相关法规的遵从将为企业高效地开展业务打下坚实的基础，最终得以实现在东道国乃至全球的持续性经营。

投资激励政策解读：EMEIA 投资者指南

2023年，世界各国政府投入数十亿美元来吸引对电动汽车和半导体制造等关键领域的投资。外国直接投资（FDI）激励计划针对经济增长的不同方面提供了多种选择：

► 资本支出激励措施旨在建立新业务和升级现有业务

► 就业激励措施促进创造就业机会，支持直接或间接就业

►创新激励措施旨在推动研发、产品开发和技术进步

►可持续发展激励措施鼓励对可再生能源发电、能源效率和可持续发展的投资

4.1.探索欧盟的激励政策

在欧盟(EU)内，经济发展战略优先考虑具有高价值并致力于可持续发展的项目。这一做法得到了一系列旨在促进增长的激励措施的支持，其中尤其注重振兴欠发达地区。了解欧盟复杂的激励政策对于企业规划未来投资至关重要。

4.1.1.区域援助

欧盟利用区域援助促进欠发达地区的经济增长，并为经济落后地区提供更多的激励措施，来吸引制造业并创造就业机会。投资规模通常决定激励措施的规模，对于大额激励措施，需要事先获得欧盟委员会的批准。

4.1.2.研发(R&D)激励措施

欧洲国家为多行业提供研发激励措施。然而，由于对研发理解的局限性，企业常常会忽视这些激励措施。识别符合条件的研发活动需要技术和税务知识，并能带来潜在的现金补贴和税收优惠。

4.1.3.临时危机和过渡框架（TCTF）

为了应对乌克兰战争并进一步支持欧洲绿色协议目标，欧盟宣布了临时危机与过渡框架（TCTF）,用来支持净零排放经济产品的生产，重点关注可再生能源、电动汽车电池、能源存储和工业过程去碳化等领域。TCTF有效期至2025年底，包括现金补贴和税收减免。

4.1.4.创新基金

欧盟创新基金为绿色投资提供现金补贴，覆盖了与传统技术相比的大部分额外成本。申请将根据财务和技术理由进行评估，并向所有欧盟地点开放。下一轮申请预计将于2024年12月开放，重点是电池行业。

4.1.5．欧洲共同利益重要项目（IPCEI）

IPCEI使欧盟委员会能够为使欧洲集体受益的先进研究和创新项目提供大量援助。跨境合作至关重要，目前的倡议以卫生部门现代化为目标，未来还将讨论人工智能、核能和其他关键领域。

4.2.非欧盟国家的激励机会

在欧盟之外，激励措施各不相同，一些国家采用欧盟的指导方针或受其影响。激励措施通常支持战略性行业和特区，其效益超出了一般框架。尽管非欧盟国家有自己的法规，但也出现了一些共同的模式，例如为创造就业、投资战略行业或特区提供激励措施。

►资格标准：通常侧重于投资额、创造就业或这两个因素的结合。公司从事具有重要战略意义的行业可以获得优惠待遇

►激励重点：与欧盟的激励措施密切相关，涵盖资本支出、以创造就业、创新和可持续发展为重点的激励措施。

►激励形式：可能包括现金补贴，但主要是免税期、优惠土地分配、公用事业消费支持或资产进口税支持。

政府还提供与投资相关的非财政支持，例如允许100%外资企业参与、灵活的法规以及快速审批程序。

4.3．支柱二对于激励的影响

随着支柱二最低税的立法发展，对上述各个国家或地区提供的财税激励政策也可能产生税务方面的影响，即企业可能一方面能够取得激励，一方面可能受到支柱二法规的影响，需要缴纳最低15%的企业所得税，从而导致企业实际获得的激励力度减少。我们建议企业在考虑申请财税激励政策时，与企业的税务顾问积极沟通，同时将支柱二最低税的影响纳入考量，争取达到以下目的：1）取得的激励优惠，尽量为不受支柱二法规影响的现金补助；2）当受到当地支柱二最低税影响时，积极争取当地政府给予其他的优惠来部分弥补支柱二的影响。

领先实践：增加对EMEIA地区的投资

在寻找投资地点时，围绕投资所做的说明会显著影响东道国提供的支持和激励水平。投资者可以强调创造就业机会、创新和增值点来展示经济增长潜力，同时也可以展示公司的发展计划与东道国总体目标之间的一致性，例如关注减排。

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安永团队如何通过选址为大型电动汽车电池制造商提供支持

该项目涉及分析大量数据，了解各种选址因素，并避免常见的陷阱，例如偏见或忽视长期战略。

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严格评估

该公司已对全球多个地区的可能地点进行筛选，在这个阶段，三个欧盟国家和四个非欧盟国家被列入深入评估的候选名单。安永对这七个国家进行严格的评估，包括非财务方面的评估。重要的影响因素有时很容易被忽视，包括原产地规则、关税规则和获取相关许可的时长。

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实地考察和公开对话的重要性

经过仔细评估，名单缩小到三个国家。安永团队帮助与相关国家机构接触，为项目确定多个潜在地块，并进行了实地考察，以获得更深入的见解。实地考察有助于确保预期与现实相符。

实地考察也是安永团队与相关政府官员就潜在投资项目（如效益、选择过程和竞争方案）进行初步讨论的机会。与政府官员讨论激励措施需要深入了解该国的经济增长计划，以及此投资项目如何有利于当地经济发展。早期讨论是获取和分享见解的宝贵时机，同时也能确保获得早期支持。经过实地考察后，名单缩小到两个地点（一个欧盟国家，一个非欧盟国家）进行最终比较。

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激励申请流程

下一步则是准备一份符合当地法规和时间要求的激励申请文件。为了提高获得激励的几率，申请文件必须要具有说服力和连贯性，以证明该投资项目所带来的经济效益和影响。申请必须在做出最终决策或施工开始之前提交。值得注意的是，虽然激励措施可以提供宝贵的利益，但它们不应成为推动选址过程中的主要决策因素。

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最终决策

为了补充在各个阶段进行的定性分析以及每个地点的粗略成本因素，安永GLSI团队为两个最终入围地点建立了财务模型，以支持高级管理层做出最终决策。

如上所述，最终决策应基于全面的分析，权衡定性及财务因素，以及可预见的激励措施。为了进一步为决策提供信息，安永GLSI团队提供了一项比较评估，展示最终入围地块的特征。虽然激励措施在客户的最终决策中发挥了重要作用，但决策的重点是公司的战略考虑因素，包括市场准入、未来商业机会和供应链。在做出投资决定后，该公司继续与安永团队合作。因为公司仍需要当地的经验和知识来支持其落实激励措施以及满足监管机构的后续监督要求。

结论

尽管EMEIA地区存在经济波动和地缘政治变化，该地区仍然充满投资活力。为了充分利用各种激励措施，建议企业在选址时提前进行战略性思考，并采取谨慎细致的方法。无论是非洲蓬勃发展的市场、中东技术驱动的转型，还是印度不断增长的绿色和数字行业，EMEIA地区都为外国直接投资FDI提供了丰富的前景。

对于希望在这种多元化环境中蓬勃发展的企业来说，了解错综复杂的经济指标、市场趋势和地区激励措施至关重要。全面分析，与政策目标保持战略一致，以及与当地价值主张产生共鸣的清晰叙述，是铺就成功投资之路的关键。

关于安永全球选址和激励服务团队(GLSI)

安永全球选址和激励服务团队(GLSI)不仅致力于指导企业选择最佳投资地点，还帮助企业在EMEIA地区获得潜在的激励和补贴。我们的方法旨在简化宏伟的新项目的实现过程，无论是建立区域业务中心还是建设新的制造基地。安永GLSI团队针对特定业务需求量身定制的数据分析方法，帮助公司做出更明智的长期选址决策。

该团队由20多名专业人士组成，遍布欧洲6个国家，讲12种语言，拥有良好的交付记录。团队目前服务的项目总投资额约为400亿欧元，申请的补贴金额约为30亿欧元。

作为遍布150多个国家/地区的全球安永组织的一部分，我们将国际经验与本地经验相结合，使EY GLSI团队成为企业国际扩张的理想合作伙伴。

注：

1.2024年安永吸引力调查，2024年11月6日通过ey.com访问。

2.减少的投资变得更加集中-中国在欧洲的FDI：2023年更新|梅里克斯，2024年11月7日通过merics.org访问。

3.注：FDI流入量考虑管道流量。2022年欧洲经历了大幅撤资和管道流量波动，导致FDI流入为负值。

4.“微软向阿布扎比G42投资15亿美元，加速人工智能开发和全球扩张”，2024年11月6日通过microsoft.com访问。

5.“创纪录的中国投资帮助沙特实现多元化”，2024年11月6日通过 fdintelligence.com访问。

6.“沙特阿拉伯与中国电动汽车公司签署56亿美元的协议”，2024年11月6 日通过reuters.com访问。

7.“康宁印度合资公司与泰米尔纳德邦签署1.2亿美元投资协议”，2024年 11月6日通过reuters.com访问。

8.安永2023年非洲吸引力调查，2024年11月6日通过ey.com访问。

9.“兑现我们在非洲的10亿美元承诺”，2024年11月6日通过 blog.google.com访问。

10.2024年安永吸引力调查，2024年11月6日通过ey.com访问。

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