美国原油库存持续增长打压WTI 全球供应受限支撑布伦特

美国商业原油库存连续第五周增长，WTI期货三个交易日来首次下跌；然而欧佩克及其减产同盟国正考虑将其减产计划延长至第二季度，布伦特原油期货小幅收涨，收于去年11月以来的最高水平。周三(2月28日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻质原油2024年4月期货结算价每桶8.54美元，比前一交易日下跌0.33美元，跌幅0.42%，交易区间77.78-79.62美元；伦敦洲际交易所布伦特原油2024年4月期货结算价每桶83.68美元，比前一交易日上涨0.03美元，涨幅0.04%，交易区间82.6-84.31美元。

2月份以来欧美原油首月期货分别上涨了3.5%和2.4%，而首月期货高于后面几个月交割的期货，这种逆差价结构通常是原油市场趋紧的迹象。周三纽约商品交易所西得克萨斯轻质低硫原油首月期货和伦敦洲际交易所布伦特原油首月期货分别比各自的六个月交割的即9月原油期货每桶高3.21美元和4.08美元。

路透社援引消息人士的话说，欧佩克及其减产同盟国正考虑将其自愿减产延长至第二季度，去年11月该减产同盟同意在今年第一季度将其日均总产量削减220万桶。投资银行高盛本周发布的一份研究报告称，预计欧佩克减产将限制原油价格的下行风险，而欧佩克减产导致的闲置产能增加将限制上行油价风险，实际上将布伦特原油价格保持在每桶70至90美元的区间。如果欧佩克及其减产同盟国决定延长减产措施，将有助于支撑油价，这将缓解市场对供应过剩的担忧，并可能推动油价回升。然而，这一决定也面临着一些不确定性，因为成员国之间在减产幅度和持续时间上可能存在分歧。2月份原油价格还受到中东持续冲突的支撑，以色列-黎巴嫩边境的紧张局势加剧，胡塞武装继续袭击红海的商业航运。然而，高盛认为油价的地缘政治风险溢价并不高，原油产量没有受到当前冲突的影响。

美国汽油需求增加而馏分油需求减少。美国能源信息署数据显示，截止2024年2月23日的四周，美国成品油需求总量平均每天1948.2万桶，比去年同期低3.2%；车用汽油需求四周日均量841万桶，比去年同期低3.1%；馏份油需求四周日均数370.2万桶,比去年同期低3.0%；煤油型航空燃料需求四周日均数比去年同期高2.9%。单周需求中，美国石油需求总量日均1952.9万桶，比前一周高61.0万桶；其中美国汽油日需求量846.7万桶，比前一周高26.7万桶；馏分油日均需求量353.6万桶，比前一周日均低40.4万桶。

上周美国原油加工量略有增加，炼油厂开工率有所回升，但是仍然远低于几个月前的水平。商业原油库存连续五周增加，汽油库存和馏分油库存继续减少。美国能源信息署数据显示，截止2024年2月23日当周，包括战略储备在内的美国原油库存总量8.07417亿桶，比前一周增长494.2万桶；美国商业原油库存量4.47163亿桶，比前一周增长419.9万桶；美国汽油库存总量2.44205亿桶，比前一周下降283.1万桶；馏分油库存量为1.21141亿桶，比前一周下降51万桶。商业原油库存比去年同期低6.88%；比过去五年同期低1%；汽油库存比去年同期高2.10%；比过去五年同期低2%；馏份油库存比去年同期低0.80%，比过去五年同期低8%。美国商业石油库存总量下降316万桶。美国炼厂加工总量平均每天1467.4万桶，比前一周增加10万桶；炼油厂开工率81.5%，比前一周增长0.9个百分点。上周美国原油进口量平均每天638.5万桶，比前一周减少26.9万桶，成品油日均进口量136.7桶，比前一周减少88.8万桶。备受关注的美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存3097万桶，增长145.8万桶。过去的一周，美国石油战略储备3.60254亿桶，增加了74.3万桶。

美国能源信息署数据显示，截止2024年2月23日当周，美国原油出口量日均472.8万桶，比前周每日出口量减少23.7万桶，比去年同期日均出口量减少90.1万桶。过去的四周，美国原油日均出口量440.9万桶,同比增加8.4%。今年以来美国原油日均出口434.4万桶,同比增加12.2%。过去的一周，美国原油净进口量日均165.7万桶，比前周减少3.2万桶。美国成品油净出口总量日均464.5万桶，比前周减少6.2万桶。美国原油和成品油净出口总量日均298.9万桶，比前周减少2.9万桶。截止2月23日当周，美国原油日均产量1330万桶，与前周日均产量持平，比去年同期日均产量增加100万桶；截止2月23日的四周，美国原油日均产量1330万桶，比去年同期高8.1%。今年以来，美国原油日均产量1312.1万桶，比去年同期高7.1%。