中国内地和香港仍是全球IPO重要市场

据安永11月21日发布的《2023中国内地和香港IPO市场报告与展望》，中国内地仍是全球IPO活动的重要地区。截至11月17日的预测数据显示，A股全年筹资额仍占全球筹资额4成以上。上海证券交易所、深圳证券交易所位列全球IPO筹资额前两位。4家中国企业进入全球前十大IPO，主要聚焦科技、能源和电力行业。

报告同时指出，2023年全球IPO活动持续放缓，全年预计有1244家企业上市，筹资1192亿美元。2023全年A股首发上市企业有望超过300家（筹资额超过3500亿元人民币）。从行业来看，工业、科技、材料、传媒和通信是今年IPO的主要行业，占据了IPO数量和筹资额的前几位。生物科技与健康行业IPO有所降温。

安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽认为，随着中国资本市场全面注册制走深走实，资本市场对科技创新的制度包容性适配性更强，市场结构更优，推动经济转型的能力显著提升。在A股IPO阶段性收紧的新形势下，拟IPO企业应该重新审视企业中短期发展计划，关注并购重组机遇，适时寻求海外上市的窗口。

从板块趋势看，2023年双创板继续保持领先，创业板和科创板IPO分列数量和筹资额第一。北交所扎实推进高质量建设，进入快速发展期，受IPO收紧的影响较少，受企业关注热度提升。同时，北交所专精特新企业在各板块中占比进一步提升，按数量计由21%提高至27%。

安永北京主管合伙人杨淑娟认为，在近期A股IPO政策阶段性收紧的前提下，“深改19条”和各项配套措施的出台，将持续推动北交所在高质量扩容、改善流动性方面快速迈进。转板制度的安排也赋予了投资人更为灵活的退出选择。北交所发行上市包容度高、时间表紧凑可控、审核速度快、转板制度明确，或将成为专精特新成长型企业A股市场的新赛道。

据悉，中国内地企业继续主导香港市场，全年内地赴港上市企业数量和筹资额分别占总量的93%和98%。就行业来看，科技、传媒和通信IPO数量列第一位；生物科技与健康行业筹资额居第一；共有4家物流企业在港上市，IPO数量和筹资额双双进入前五。

安永审计服务合伙人李康表示，中国香港仍是全球重要的IPO市场。香港与时俱进，多措并举，持续优化IPO市场制度。港交所《香港联合交易所有限公司证券上市规则》第18C章利好科技企业，如人工智能、智能驾驶等行业企业。GEM（香港创业板）改革意在“活化”市场，一方面，通过引入新的“简化转板机制”，引导部分有上市意向的公司提早登陆GEM；另一方面，通过新的财务资格测试，吸引更多研发驱动成长型公司赴港上市。

3月实施的境外上市备案管理相关制度规则明确将境内企业直接和间接境外发行上市全面纳入中国证监会监管。其中，香港是境内企业境外上市首选目的地，占全部已备案企业的69%。整体来看，赴港上市企业主要采用间接上市方式。

何兆烽认为，企业赴港发行和上市的意愿依旧强烈，未来利空减少、资本市场逐渐稳定后，香港的IPO活动将会复苏。