疫情拉动的半导体需求已见顶？“超级周期”现停滞迹象

据韩联社5月25日报道，业界普遍认为存储半导体今年迎来“超级周期”，但近来DRAM等存储半导体价格上涨出现停滞。市场对于宅家需求减少及系统半导体供应不足导致DRAM市场需求萎缩的担忧情绪加重，也有专家认为，此轮半导体周期的开端虽然未及预期，但行业长期景气持续至明年的大趋势不会改变。

两大因素影响存储半导体市场需求

影响存储半导体市场需求的因素主要有两方面：一是伴随汽车半导体、固态硬盘控制器、驱动芯片等系统半导体持续短缺，电视和智能手机等成品生产所需存储半导体规模同步下降。二是随着新冠肺炎疫苗接种率提高，民众外出活动增多，引领去年存储半导体市场大幅增长的宅家需求减少，直接导致个人计算机及相关产品需求萎缩。

近期，DRAM现货价格也出现下降。据中国台湾地区市场分析企业全球半导体观察（DRAMeXchange）资料显示，个人计算机生产使用的DRAM平均价格自本月12日起连续9天下降，由4.606美元降至4.332美元。但有业界人士分析表示，现货价格下降有零售商此前因“超级周期”预期大幅涨价、近期又因DRAM供应充足下调价格因素，不能代表DRAM价格全面下调。

基于上述不利因素，有观点认为此轮半导体周期已达峰值。证券专家也认为半导体行业表现离年初“超级周期”预期有差距，因此下调了三星电子和SK海力士的股票目标价。即使韩国政府公布了K半导体支持政策，韩美首脑会谈也就加强半导体产业投资及合作达成一致，但诸多利好未能改变三星电子和SK海力士股价走弱趋势。

下半年服务器DRAM将主导半导体上涨

虽然市场出现忧虑情绪，但是专家们依然维持今年二季度半导体业绩环比大幅上涨预期。专家认为，下半年移动设备和个人计算机半导体需求减少虽不可避免，但是服务器DRAM需求将继续带动DRAM价格上涨。云科技企业的服务器DRAM需求继去年下半年减少后，近期已出现回暖迹象。总体来看，业界对明年半导体市场的预期仍乐观，大部分观点认为存储半导体价格将保持上涨，并带动明年相关企业业绩同比增长。新韩金融投资预测三星电子半导体业务今明两年的营业收入将达到约27万亿韩元（约合240亿美元）和48万亿韩元（约合427亿美元）。