新冠疫情下的撒哈拉以南非洲矿业——挑战与机遇（下篇）

背景

赞比亚矿业部呼吁赞比亚政府尽快关注矿业部门，并通过旨在扶持矿业公司的救助计划。

解析

矿产品出口路径改道

作为矿业大国，南非在整个撒哈拉以南非洲矿业产业链中具有特殊的地位，新冠疫情不但对南非本国的矿业造成了重大冲击，还暂时改变了区域内矿产品出口的路径。

非洲铜带地区（主要包括赞比亚和刚果（金））出产的矿产品在疫情爆发前长期通过赞比亚和博茨瓦纳的公路运输至南非的德班港（Durban）进行出口。新冠疫情在南非爆发并蔓延后，南非政府采取了全国性封锁措施，虽然政府实际上并未关闭本国港口，然而外界对南非封锁措施解读的不一致性，以及未来疫情持续的不确定性都促使矿业公司另辟蹊径，部分矿产品转而取道坦桑尼亚的达累斯萨拉姆港(Dar es Salaam)、纳米比亚的沃尔维斯港(Walvis Bay)和莫桑比克的贝拉港后装船出海。这对于长期与南非处于供应链竞争状态的上述三国的港口来说，无疑是一次千载难逢的机遇。

撒哈拉以南非洲矿产品主要出口路径图

来源：网络资料，中债资信整理

新冠疫情或将加快撒哈拉以南非洲矿业变革进程

危中有机，新冠疫情在给包括撒哈拉以南非洲国家在内的全球矿业国带来深远影响的同时，也悄然蕴含着潜在投资机遇，有些甚至可能改变未来撒哈拉以南非洲矿业的面貌。

矿山自动化技术发展或驶入快车道。新冠疫情使撒哈拉以南非洲矿业的近期前景不确定性加大，然而，这从另一方面也可能倒逼矿业公司增加对能够减少矿山人力的解决方案的投入。

目前，包括无人驾驶运输卡车和远程操作中心在内的矿山自动化解决方案的普及速度缓慢但稳定，新冠疫情有望加速这一进程。全球矿业自动化领域的最早尝试之一是全球矿业巨头力拓于2008年发起的“未来矿山计划”——操作人员可以从位于西澳大利亚州珀斯的远程运营中心控制位于1200多公里外墨西哥皮尔巴拉地区矿山的自动采矿车。如今，力拓皮尔巴拉矿山约有三分之一的运输卡车是自动的。

在非洲，位于萨赫勒地区马里的斯雅玛地下金矿成为世界上第一个实现完全自动运营的矿山。该矿山与瑞典工程公司山特维克合作设计，使用全自动卡车、装载机和钻机进行操作。

完全自动化意味着该矿山可实现24小时全时段运营，所有运营均由远程运营中心监督。可以肯定的是，在此次疫情给全球矿业带来惨重冲击的背景下，相信在不远的未来矿业的自动化进程将出现实质性的提速，矿业必须重新配置设备并为在新的常态下运转做好准备，以迎接诸如新冠病毒这类的流行病带来的限制和挑战。

矿产品运输通道基建项目蕴含商机。前述提到，包括坦桑尼亚、莫桑比克和纳米比亚等国的港口得益于南非的经济封锁措施，在新冠疫情期间分流了部分原属于德班港的矿产出口业务量，但受制于基础设施短板，这些港口的竞争力短期内依然无法与南非相提并论，这种业务量的暴增并不具有可持续性。

然而，若这些国家能够对现有矿产品运输基础设施，例如公路、铁路和港口等进行升级，则在中长期内将有效提升竞争力，帮助这些国家在矿产品价值链中保留更大的价值。

2019年末，由中国企业承建的安哥拉本格拉铁路正式移交，将安哥拉港口城市洛比托（Lobito）与刚果（金）的加丹加省和铜带连接起来，一举成为撒哈拉以南非洲矿产品运输至港口的最短路径。疫情过后，诸如此类的矿产品出口通道基础设施建设，蕴含着一定投资机遇。

坦桑尼亚：目前，部分中部非洲出产的矿产品通过达累斯萨拉姆港抵达印度洋，该港口与刚果（金）的加丹加省直接相连，但却需要借道赞比亚境内2500公里的铁路。达累斯萨拉姆港的出口能力也受到基础设施短板的限制，该港只能容纳吃水线低于10米的船舶停靠。（南非德班港则可容纳吃水线为12米的船舶）另外，坦桑尼亚境内铁路的老化也成为阻碍中非地区矿产品抵达坦桑尼亚沿海的重要原因。坦桑尼亚近年虽然升级了部分基础设施，但主要投向连接卢旺达、布隆迪、乌干达与印度洋海岸线的运输通道，并不直接服务于加丹加省或赞比亚铜带，因此与达累斯萨拉姆港连接的配套基础设施亟待升级。

纳米比亚：纳米比亚的沃尔维斯港在传统上并非非洲矿产品出口的主要路径。近年来纳米比亚也试图强化其与刚果（金）加丹加省的联系。然而，该国铁路基础设施短板，尤其是卡普里维区铁路的缺失，成为这条通道的最大瓶颈，该通道的矿产品运输主要依赖公路。虽然该国近年来投入重金力求缩短公路运输距离，但对于提升沃尔维斯港出口量来说仍是杯水车薪。相较而言，铁路无疑具有更大的优势，虽然项目已经进行了可行性研究，但仍未进入动工的实质性阶段。

信息来源：African mining market，中债资信整理。图片来源于网络