哈萨克斯坦银行的信贷风险问题

哈萨克斯坦银行的信贷风险问题

近年来，哈萨克斯坦银行业发展的主要特点是，对实际经济领域的贷款规模不断扩大，但一系列问题的存在，使哈银行面临的系统性信贷风险因素不断增加。
一、哈萨克斯坦银行业概况
2001年，持有哈国家银行颁发的银行业务经营许可证的二级银行数量从47家减少到44家，国有银行数量则从1家增加到2家（除国家银行，即中央银行外，2000年12月成立的哈萨克斯坦发展银行于2001年9月取得了业务经营许可证）。在哈银行服务领域，有1家国际银行和16家外资银行，其中12家为外国银行开设的分行。根据关于银行向国际标准过渡的有关计划，目前哈有4家一类银行，17家二类银行，12家达到计划要求。近两年来，哈各银行资产（首先是贷款投资）、自有资本和吸收的资金（包括居民存款）不断增加。两年中，哈银行系统的资产总额增加了4770亿坚戈，增幅为1.4倍，其中，银行自有资产增加了520亿坚戈，增幅达80%。2002年初，哈银行系统的总资产和自有资产分别为8180亿坚戈和1211亿坚戈。银行对实际经济领域的贷款2000年至2001年间达到4898亿坚戈，增长了3410亿坚戈，增幅为2.3倍，同期上述贷款资金占银行资产总额的比重从期初的49.1%增长到59.9%。从1999年开始，哈银行的各项数量指标就开始呈明显上升趋势，但当年的增长主要源于坚戈贬值，美元资产额重新估算出现的资产膨胀，属于名义增长，如果换算成外汇，当年实际资产比1998年略有下降，而2000年－2001年哈银行主要数量指数实现了名义和实际两方面的增长，详见下表。
表1 哈萨克斯坦银行系统发展指数
1998 1999 2000 2001
自有资本 金额，十亿坚戈 47.3 69.1 98.7 121.1
外汇等价，百万美元 564.4 500.0 683.0 802.3
占国内生产总值比重，% 2.7 3.4 3.8 4.0
资产总额 金额，十亿坚戈 195.8 341.1 530.0 818.0
外汇等价，百万美元 2337.0 2468.2 3668.0 5419.4
占国内生产总值比重，% 11.3 16.9 20.4 24.9
经济贷款 金额，十亿坚戈 93.4 148.8 276.2 489.8
外汇等价，百万美元 952.3 1233.0 2082.0 3245.0
占国内生产总值比重，% 5.4 7.4 10.6 14.9
资料来源：哈萨克斯坦国家银行，各项指标不包括哈萨克斯坦发展银行
如表所示，2000年到2001年，哈银行系统的总资产和贷款发放额增幅都很高，标志着随着国家经济的回升，银行业的发展情况也出现好转局面，促进这种发展的主要因素是，宏观经济前景良好，通货膨胀下降，坚戈对外汇汇率稳定，居民对银行系统的信任度提高，推动了存款和自有资产的增加。法人和自然人存款是哈银行基本的金融资源来源，2000年和2001年，哈存款分别增长了1240亿坚戈和1450亿坚戈，到 2002年初，存款余额达到4379亿坚戈。2001年，哈居民存款增长速度超过了法人存款，新增居民存款为965亿坚戈（2000年为353亿坚戈），推动实现上述增长的重要原因之一是哈政府实行的资金合法化政策，促进了地下经济资金流向银行系统。目前，存款占银行系统的债务中的比重从21%上升到27%。
二、银行系统的发展能力
哈银行系统综合指数发展的同时，银行在国家经济中的职能作用日益重要，主要指数占国内生产总值的比重也不断上升，其中，贷款发放额和资产总额占国内生产总值的比重增长速度尤为迅速，超过了自有资本占后者比重的增长速度。但是，近两年来哈银行自有资本和资产总额的增长速度要低于国内生产总值，原因是后者增速很快。与此同时，虽然数量指标取得明显增长，但是对哈银行系统的发展能力不能估计过高。全系统资产占国内生产总值的比重只有25%，而世界各主要国家的相应比重为200%至300%，哈银行贷款发放额占国内生产总值比重只有14.9%，世界主要国家则为100%至200%。在这方面，不仅发达国家，而且大部分发展中国家的指标都要高于哈萨克斯坦，说明哈银行系统在履行其关键职能，即为经济服务，提供金融资源保障方面还面临根本性的、数量上的局限性，不具备充足的参与解决国家经济问题的能力。哈银行系统的资本化水平较低，严重限制其经济职能的提高。在国际惯例中，银行系统的资本达到6%至7%方能够支持金融再生产过程，而哈前财政部长估计，国内仅企业固定资产更新投资就至少需要8000亿坚戈，超过哈银行系统经济贷款发放总额的50%。目前，哈银行系统还不具备完全满足经济贷款需求的能力，在最近几年内也无法实现这一任务，哈银行系统的自有资产和资金规模尚有待继续积累和扩大。根据银行系统数量指数的增长，能够对其职能指数进行评估。在银行业发展保持良好前景的同时，仍然存在着一系列没有解决的问题。非银行金融机构苦于服务职能种类有限，多数情况下，限于充当非金融经济领域资源再分配的渠道。在这种条件下，经济增长所必需的投资资本首先积蓄在银行系统中，实际上意味着金融系统性风险集中在银行业中，导致实际经济领域借贷成本上升。
三、“增长病”
哈银行业近两年业务发展的背后，隐藏着一丝阴影，一些相对指数下降，行业发展呈现非比例性，影响了银行的稳定性和可靠性，同实际经济领域贷款相关的系统性风险上升。
近年来，哈银行业的发展中，自由资本呈下降趋势，其增长速度低于总资产的增长速度。虽然银行系统的资本化程度仍然保持足够的水平，但是自有资本（不含发展银行）占资产的比重系数在最近两年来从0.20下降到0.15。银行业资本总额占国内生产总值的比重达到了4%，但是自身的增长速度明显放缓，相关指数低于发达国家和大部分发展中国家的银行系统。2000年至2001年，哈实际经济领域的贷款增速非常高，前边讲过，两年来银行资产增长1.4倍，自有资本增加80%，而经济类贷款发放金额增长了2倍。这样造成了自由资本占贷款金额的比例系数从0.46下降到0.25，而该系数被公认为是银行风险的重要标志。两年中贷款发放资本的扩张导致了潜在的亏损，对银行金融活动的发展造成消极影响。两年来，哈银行系统经营收入指数大幅下降。银行单位资产和单位自有资本的利润率（国际银行业分别称为ROA和ROE）下降到0.008和0.054，降幅分别为71.4%和60%。在利润率下降的同时，虽然同期资产总额增长了1.4倍，但是银行创造的纯利润额却在减少。金融活动结果恶化的主要原因是用于分类资产储备和借债的支出增加，所占比重到2001年底增加到27%。银行系统纯收入的下降，一方面反映为自有资本增幅下降，另一方面反映为投资吸引力下降，后者反过来又反映在银行资本的发展中。应该指出的是，哈银行系统的投资吸引力一直较低，业内人士批评说，大部分国内银行在制定利息政策时缺乏深思熟虑，使小户股民对银行的股票失去兴趣。在资产逐渐增加时，哈银行还能够维持资产增长和自有资本增长速度比例，但是在大规模增长的情况下，资本的增速放慢了。这是许多银行面临的主要问题之一，这些银行努力寻找解决方案，如争取战略投资商等，但是并不是总能同后者找到共同利益。分析家认为，上述个别数量指数增长不平衡，特别是代表银行系统状况的质量指数增长失衡的状况表明，哈银行活动的发展中存在着严重的阻碍因素。从对银行的关系来讲，这些因素可以分为内部因素和外部因素，银行防护系统性风险等能力较差，降低了自身的职能发挥。制约发展的一个重要因素是缺乏一种高支付能力的、可以用来控制自身支付能力的金融手段。
四、贷款“金字塔”
除自有资金增长外，金融资源基础的增长促进银行增强了放贷能力，将相当部分资金投入到实际经济领域。贷款规模的增长不仅源于银行资产总额的增加，而且因为银行的放贷积极性提高了，目前哈银行将资产的60%投放到经济贷款中。
对实际经济领域贷款规模的扩大，拉动了经济的增长，放债业务成为银行的主要收入来源，2001年在收入总额中所占比重达36%，但是贷款规模的迅速膨胀扩大了系统性风险因素的作用：第一、对实际经济领域贷款的风险继续存在；第二、银行主要指数的增长呈现不平衡态势。2001年，哈银行用于分类资产储备和借债的支出急剧增加，其中大部分资金用于创建贷款潜在亏损储备金。建立类似的储备金是因为以前发放的贷款的质量问题在2001年中期开始凸现，此前哈银行的贷款质量一直保持不断改善的状态。根据哈国家银行（即中央银行）的资料，无法回收的贷款（безнадежные кредиты）比重在2000年和2001年1季度从5.4%下降到1.5%，标准贷款（стандартные кредиты）比重提高到76.7%。虽然贷款规模不断增长，但是无法回收贷款的绝对额和所占比重均在下降。按照官方的说法，贷款质量的改善是银行工作得力的结果，但哈业内人士分析此中存在着其他一些更重要的因素：除注销了部分无法回收的贷款外，银行贷款总规模增长迅速，发放贷款和贷款真正质量显现出来之间有一个滞后期。只有扩大贷款发放规模，问题贷款（проблемные кредиты）比重才能下降。但是，从2001年上半年起，哈贷款质量开始恶化，到年底可疑贷款（сомнительный кредиты）的比重上升到28.6%，无法回收贷款比重回升到2.3%，标准贷款的比重相应地下降到69.1%，预计这种情况将会继续保持下去。2001年，哈贷款质量不断持续下降，到年底可疑贷款和无法回收贷款比重比一季度增加了一倍多。以前，贷款规模的扩大是在贷款质量不断改善的条件下进行的话，在贷款质量下降条件下，问题贷款比重每增加一个百分点，其绝对规模都会相应扩大。在贷款质量评估方面，各银行的分析报告比哈国家银行的资料更具客观性。从银行质量指数的变化和金融业务结果看，贷款质量下降将成为哈国内不少银行要解决的主要问题。
当银行系统支付能力较强时，不良贷款（«плохие» кредиты）带来的系统危机表现不是特别明显，尚未达到影响整体情况的程度，贷款亏损尚未构成导致全行业的银行危机的威胁因素。但反过来看，较高的支付能力往往是孕育不良贷款滋生的土壤。国家经济发展的速度和质量在相当程度上左右着贷款规模的变化，在经济情况恶化时，对实际经济领域贷款规模的急剧膨胀可能对银行业的发展造成消极影响。信贷风险是哈银行发展中最不稳定的因素。银行对风险的化解程度将对整个行业将来的发展带来重要影响。